OpenAI携手博通部署10GW自研AI芯片，全球算力竞赛进入新阶段

（在OpenAI播客节目中，萨姆·奥尔特曼与陈福阳共同探讨合作细节，右二为奥尔特曼，右三为陈福阳）

继与英伟达和AMD建立战略伙伴关系后，OpenAI在算力布局上再获重大进展。

美国东部时间10月13日，OpenAI正式宣布与博通达成战略合作。OpenAI作为全球市值最高的AI初创企业，而博通则是芯片设计和网络芯片领域的领导者。

根据双方披露的信息，OpenAI计划从2026年底起逐步部署与博通联合设计的10GW自研AI芯片，预计2029年底完成。这些芯片将集成博通的网络扩展技术，1GW算力集群可容纳超过20万枚英伟达GB200芯片。

合作消息公布后，博通（NASDAQ: AVGO）股价当日收盘上涨9.88%至350.7美元，总市值达到1.68万亿美元。

OpenAI联合创始人兼CEO萨姆·奥尔特曼和博通总裁兼CEO陈福阳在播客对话中分享了合作细节：

第一，过去18个月，双方一直共同研发一款全新的AI芯片。

第二，从2026年底开始，OpenAI将逐步与博通部署10GW自研芯片，博通不仅参与芯片设计，还涉及整个算力集群的系统规划。

第三，到2025年底，OpenAI将拥有超过2GW的算力集群；近期与英伟达、AMD和博通的合作将使未来算力部署接近30GW。

高盛在6月28日的研报中指出，2024年全球算力供应量为57GW。按此计算，OpenAI规划的30GW算力占去年全球供应量一半以上。

01 三场合作，迈向30GW算力

最近一个月，OpenAI接连与英伟达、AMD和博通达成战略合作。

9月22日，OpenAI与英伟达宣布，OpenAI将使用数百万枚英伟达AI芯片部署至少10GW算力，英伟达将在未来几年投资1000亿美元。

10月6日，OpenAI与AMD合作，OpenAI将从AMD采购6GW的AI芯片，同时获得认购AMD股票的认股权证，随部署进度生效。

这意味着OpenAI在采购AMD芯片的同时，还能获得投资AMD的机会。

加上与博通的10GW合作，如果计划顺利，OpenAI未来几年将部署至少26GW算力。

此外，9月23日OpenAI宣布与Oracle和软银推进“星际之门”计划，未来三年投入4000亿美元部署7GW算力，最终以5000亿美元部署10GW算力，但未明确是否与芯片采购关联。

根据奥尔特曼的说法，近期合作将使OpenAI算力规模接近30GW。

30GW算力意味着什么？高盛研报显示，2024年全球算力供应57GW，2030年预计新增65GW，总供应达122GW。

OpenAI的30GW计划占2024年全球供应一半以上，甚至是2030年预计供应的四分之一以上。考虑数据中心整体能耗，30GW算力可支持约600万枚英伟达GB200芯片。

然而，OpenAI能否实现这一宏伟计划仍存疑问：

首先，OpenAI作为亏损企业，能否筹集足够资金或获取充足算力？

其次，当各大科技巨头规划10GW以上算力集群时，市场需求是否匹配？

最后，若计划落空，是否预示AI泡沫已现？

这些问题目前尚无定论。

一位中国云厂商高管年初表示，不投入则无增长，当前过度投资的风险远低于投资不足。

一位数字化企业高管9月指出，全球科技公司的算力竞赛正朝向10GW和百万卡集群发展，以十倍规模扩建基础设施已成趋势。

02 AI泡沫担忧浮现

近期，OpenAI与英伟达、AMD、博通乃至Oracle和软银的合作，交织出复杂的算力与资本网络。

巨头间相互采购服务，短期推高了各公司的收入预期。部分科技公司的预期新增收入可达现有收入的数倍。

截至7月末，OpenAI年化收入约120亿美元，同比增长超100%，但仍处于亏损状态。

英伟达2024年营收1305亿美元，OpenAI计划采购数百万枚其Rubin芯片；Oracle据称2025年将花费400亿美元采购40万枚GB200芯片。

AMD 2024年营收258亿美元，其CFO胡锦表示与OpenAI合作可能带来数百亿美元收入。

Oracle 2025财年营收574亿美元，OpenAI计划五年内以3000亿美元采购其算力，这构成Oracle财报中3170亿美元剩余履约义务的核心。

博通2024财年营收516亿美元，花旗预估与OpenAI的合作未来将带来约1000亿美元收入。

随着收入预期上升，OpenAI估值攀升，近三个月英伟达、Oracle、AMD和博通市值也大幅增长。

截至10月14日，OpenAI估值从年初1570亿美元升至超5000亿美元，增幅218.5%；英伟达市值增14.3%，AMD增48.1%，博通增29.9%，Oracle增36.3%。

一种声音不可避免：当前AI浪潮是否正步入泡沫期？

国际货币基金组织总裁格奥尔基耶娃10月8日称，历史表明市场情绪可能突变，当前估值接近25年前互联网繁荣水平，若大幅回调可能拖累全球经济。

摩根大通CEO杰米·戴蒙认为AI真实存在且将带来回报，但多数参与者收益不佳，未来六个月至两年股市大跌可能性较高。

不过，产业界普遍看法是AI方向确定，即便泡沫也会加速产业发展。

一位中国科技公司战略人士9月表示，美国科技公司的算力与资本交易是一场高风险豪赌，赌的是AI应用落地和算力消耗速度能否匹配投资速度。

Tokens消耗量是衡量AI应用的关键指标。目前中美市场Tokens消耗量均以百倍速增长。

例如，字节跳动豆包大模型2025年5月日均Tokens调用量达16.4万亿，较2024年5月增长137倍。

美国市场类似，谷歌2025年10月日均Tokens处理量为13000万亿/月，较2024年5月增长134倍。

如果AI应用持续快速落地，算力消耗保持十倍或百倍增长，泡沫将被消化。

高盛董事总经理鲍比·莫拉维10月7日撰文称，AI成败之争短期内难有定论。悲观者看似明智，乐观者方能致富。我们正处於一个回报乐观的时代，乐观者已收获颇丰。