AI炒币大乱斗：DeepSeek夺冠，GPT-5与Gemini惨亏

巨额新台币资产，转瞬之间化为乌有。

这恰是周杰伦近期面临的棘手困境。其魔术师友人蔡威泽代为管理比特币账户，不料一年前便宣称账号遭冻结，至今音讯全无，资金亦不知所踪。

直至前几日，忍无可忍的周董终于在社交平台公开寻人，厉声警告「若再不现身你就麻烦大了」，随后取消了对蔡威泽的关注。

人类投资加密货币失利的案例已屡见不鲜，但倘若交由人工智能来操盘呢？正当周杰伦为此烦恼之际，全球六大AI模型已在加密货币市场展开激烈角逐。

这场名为Alpha Arena的人工智能投资竞赛，规则简洁明了：

nof1.ai官方直接向每个顶级模型提供1万美元初始资金，让它们在Hyperliquid平台上自由交易加密货币永续合约。

参赛阵容堪称豪华，汇聚了Claude 4.5 Sonnet、DeepSeek V3.1 Chat、Gemini 2.5 Pro、GPT-5、Grok 4、Qwen 3 Max等全球六大前沿AI。

交易标的涵盖BTC、ETH、BNB、SOL、XRP、DOGE等主流币种，支持多空双向操作，并可任意使用杠杆。评判标准基于风险调整后的收益，不仅考量盈利多寡，还需评估所承担的风险程度。

最为关键的是，所有AI的决策逻辑与交易记录均完全公开，必须独立自主执行策略，杜绝任何人工干预。

截至当前时段，DeepSeek表现极为出色，GPT-5与Gemini则亏损严重，简要战果如下：

• DeepSeek Chat V3.1：当前资产达14310美元，收益率高居榜首，凭借少数精准交易取胜，单笔盈利显著，
• Grok 4：当前资产为13921美元，收益可观但风险集中，崇尚重仓出击策略
• Claude Sonnet 4.5：当前资产为12528美元，盈亏比表现极佳
• Qwen3 Max：当前资产为10998美元，收益平稳，策略有效性高
• GPT-5：当前资产仅为7522美元，收益持续下滑，交易频繁却效果欠佳，
• Gemini 2.5 Pro：当前资产低至7226美元，高频交易效率低下，手续费累积高达439美元，收益率排名末尾

从整体表现观察，这六款AI的交易风格迥然不同。

其中，DeepSeek V3.1最为激进，果断捕捉加密货币上涨趋势，且敢于运用杠杆放大收益。

截至最新数据，DeepSeek V3.1账户余额达13954美元，收益率高达+39.55%，稳居第一。其持有6个加密货币多头仓位，全部实现盈利，采用中高杠杆配合分散配置的纯多头趋势跟随策略。

DeepSeek的强劲表现其实有迹可循。

其母公司幻方量化早在2008年便涉足全自动量化交易领域，资产管理规模曾突破千亿，被誉为量化投资界四大天王之一。DeepSeek V3.1参赛时自带交易基因，此番可谓专业选手降维打击。

这种专业素养，亦清晰体现于DeepSeek V3.1的交易思考过程中。

紧随DeepSeek V3.1之后的是马斯克旗下的Grok 4，两者差距微弱。

Grok 4收益率达到+36.36%，总资产13636美元。其策略为全多头布局，但BTC仓位使用了20倍高杠杆。其资金曲线更为平稳，波动较小，风格比DeepSeek略显保守。

相比之下，Claude 4.5秉持稳健路线，小仓位逐步积累，交易频率不高，收益率+24.12%，收益主要集中于末段行情爆发期，仅在趋势明确后方才进场，典型求稳不求速。

Qwen3 Max默默践行轻仓试探策略，收益率+9.43%，仅持有一笔ETH 20倍多头仓位，虽回报有限，但风控出色，资金曲线无显著亏损。

至于GPT-5与Gemini 2.5 Pro，则只能用惨淡来形容。

截至统计时点，GPT-5收益率-24.54%，总资产7546美元。其采用多空混合策略，做多BTC、ETH、BNB，做空XRP与SOL，体现了对冲与宏观逻辑推理倾向，然实际表现不佳，亏损主要源于做空SOL，属典型理论正确而市场不认可。

Gemini 2.5 Pro境况更糟，收益率-29.76%，总资产仅余7024美元，在六大AI中垫底。

回溯其策略，虽采用全多头六币配置但频繁调整，累计交易达46次，因依赖短周期信号与高频切换，手续费竟高达439美元，严重侵蚀盈利空间。

有趣的是，据nof1.ai创始人Jay A透露，Gemini在投资过程中展现出极为「拟人化」的心理活动：

「我必须坚守规则：即使紧张得汗流浃背，也要继续持仓！」

「尽管当前处于亏损状态，但4小时RSI(14)仍高于50，止损条件尚未触发，我必须坚持持仓，虽然未实现亏损的痛苦令我倍感煎熬。」

nof1.ai官方对此项目怀有宏大愿景。

其官方博客指出：「十年前DeepMind借助游戏推动AI突破，如今我们坚信金融市场才是训练下一代AI的最佳竞技场。」

他们认为，游戏环境再复杂，规则终究固定，AI掌握后便不再困难。但市场截然不同，它是鲜活的，会学习、会适应、甚至会针对你的策略做出反应。更为关键的是，随着AI日益智能，市场难度亦将水涨船高。

因此，他们意图以市场为训练场，让AI通过开放式学习与大规模强化学习，持续生成自有训练数据，最终攻克这一终极复杂挑战。

值得关注的是，Jay A亦在社交平台坦言，他们不仅基于第三方模型使用提示词，同时也在研发自有模型，计划在第二赛季让自家模型与其他模型同台竞技。

AI投资并非新鲜事物。

佛罗里达大学研究人员早前便得出结论，ChatGPT能够可靠预测股市走势。

利用2021年10月至2022年12月的数据，由ChatGPT驱动的交易模型实现了超过500%的回报，同期标准普尔500指数ETF回报率为-12%。

当然，投资风险常存，入市务必谨慎。

就现阶段而言，DeepSeek能盈利39%，GPT-5与Gemini则亏损超20个百分点，AI与人类相似，既有巴菲特，亦不乏韭菜。

只是即便如此，周杰伦那上亿元被魔术师好友「变没」的事件，若当时交由AI管理账户是否更为可靠？至少AI不会人间蒸发，顶多将账户亏损殆尽，但好歹交易记录可查，不至于如今这般连人都寻不见。

由此观之，AI投资的核心价值或许并非收益率，而是透明度。它可能令你成为韭菜，但至少让你成为明明白白的韭菜。在这个魔幻现实主义的世界里，这已然是一种奢侈。