台积电的地缘政治十字路口：大陆市场不可或缺

“台积电董事长计划访问大陆！”

这则消息近日在半导体行业引发热议。

知情人士透露，台积电董事长魏哲家有望于12月4日出席南京的台积电开放创新平台生态系统论坛，并密集拜访多家本土芯片设计公司。

若行程属实，这将是他自2023年上海技术论坛后，两年来首次踏足大陆。

这场论坛作为台积电2025年OIP全球巡回的压轴场，此前已走过硅谷、东京、新竹、阿姆斯特丹四站。

尽管台积电官方已否认传闻，且公开信息显示活动中仅有台积电院士鲁立忠发言，未出现魏哲家的身影，但台积电始终离不开大陆市场的事实不容忽视。

另一边，美国早已盯上半导体产业这块“蛋糕”。

卢特尼克3日接受美国媒体采访时指出，台积电宣布将增加投资1000亿美元，总投资额达1605亿美元。他说：“当然，他们（台湾）也会训练美国劳工。最终目标是将供应链转移到美国，在美国生产半导体及药品，训练美国人从事这些工作。让整个供应链都留在美国。这就是我们全部的目的。”

这家芯片巨头再次站上地缘政治的十字路口。

01 主动布局

2016年7月6日，一场大雨浸润南京城。

禄口机场的贵宾通道内，一位老者缓步走来，他正是有着“台湾半导体教父”之称的台积电创始人张忠谋。

对张忠谋而言，南京并非陌生之地。早在他两岁时，便随父亲在此度过五年时光。2008年，他也曾重返这座城市，出席研讨会。

抵达南京的第二天，张忠谋亲自主持了台积电南京新厂的开工奠基典礼。

台积电投资30亿美元，在南京建设一座12寸芯片工厂和一个设计服务中心，采用16纳米制程。

这步棋绝非一时兴起。2011-2015年，台积电大陆业务年复合增长率超50%，逾半数营收来自大陆客户，“大陆半导体市场是全球布局绕不开的战略要地”。

张忠谋在奠基仪式上明确表态：“落户南京将实现供应链深度绑定，加速提升大陆市场占有率。”他同时给出时间表：2018年下半年量产16纳米芯片，初期月产能2万片，2019年达全量产4万片。

奠基仪式的余温尚未消散，台积电的落地行动已全速推进。2016年8月5日凌晨，一架装载建厂核心设备的货机降落在南京禄口机场，为工厂建设按下“加速键”。

南京工厂仅用14个月便建成投产，且迅速成为盈利明星。2023年盈利217.55亿元，2024年攀升至259.54亿元，近四年累计盈利超800亿元，成为台积电全球布局中含金量十足的盈利引擎。

而这并非台积电首次布局大陆。时间回溯至2002年，当时台积电便做出了赴上海建厂的关键决策。彼时，公司已敏锐洞察到大陆半导体消费市场的巨大潜力，明确提出“除非能在当地提供直接的芯片制造服务，否则很难有效占据合理的市场份额”。基于这一判断，上海工厂承担了台积电当时月均产量17%的生产任务，成为其深耕大陆市场的第一块基石。

02被迫赴美建厂

如果说布局大陆是顺应市场的主动选择，那么登陆美国对台积电而言，更像是一场被地缘政治裹挟的战略豪赌。

2022年12月6日，美国亚利桑那州凤凰城荒漠上，台积电美国工厂“首批机台到厂”典礼万众瞩目。时任美国总统拜登亲临站台，高呼“美国制造业回来了”，宣称“台积电将助力美国赢得21世纪经济竞争”，苹果、英伟达、阿斯麦等科技巨头CEO环绕两侧，让这场工业仪式充满浓厚政治色彩。

台积电赴美建厂实属迫不得已。美国商务部部长曾直言：“造不出尖端芯片是美国国家安全的致命弱点。”这种紧迫感源于美国半导体产业的持续衰落。上世纪90年代占据全球37%的制造份额，2022年已萎缩至12%，且未掌握10纳米以下先进制程。而彼时台积电已垄断全球60%芯片代工市场，率先实现3纳米量产，自然成为美国“绑定”的核心目标。

2020-2021年全球芯片短缺危机更是推波助澜，当时全球169个行业受冲击，福特、通用等车企停工，美国2021年第三季度新车销量锐减三分之一，坚定了美国产业链回流的决心。

在此背景下，美国加速推进《芯片法案》，以巨额资金扶持芯片制造，台积电的赴美投资规模不断升级。2020年最初计划投资120亿美元建5纳米工厂，后升级为4纳米。2022年首家工厂装机后，宣布新建3纳米第二工厂。2024年获美国66亿美元资助与50亿美元低息贷款后，总投资追加至650亿美元，计划新建第三厂并布局2纳米技术。按规划，一厂2024年第四季度量产4纳米芯片，二厂2026-2027年初量产，三厂2028年投产2纳米及A16制程。

但光环之下暗藏隐忧。1996年台积电曾投资12亿美元在华盛顿州建厂，最终因成本高企、人才匮乏惨淡收场，这段经历让张忠谋长期对赴美建厂持谨慎态度。如今历史难题重现。张忠谋直言美国芯片制造成本比台湾地区高50%，专业人才缺口突出；财务长黄仁昭更是公开表示，美国工厂的劳工及各项费用是台湾工厂的4-5倍。

财务数据直接反映经营压力。2021-2024年，亚利桑那新厂累计亏损逾394亿新台币（约88.4亿元人民币），2025年虽实现盈利，但第三季单季获利仅0.41亿新台币，较上季大幅缩水99%。台积电在季报中坦言，受折旧与建置成本攀升影响，短期获利将持续承压。

而美国商务部部长卢特尼克谈及台积电时则直白地道出核心诉求：“最终目标是将半导体供应链转移到美国，在美国生产半导体、训练美国人，让整个供应链都留在美国——这就是我们的全部目的。”对卢特尼克表示台湾会训练美国劳工的说法，岛内网民颇为气愤，纷纷留言批评。

03 大陆是不可替代的战略根基

台积电还在亚利桑那荒漠艰难跋涉时，大陆市场早已成为其无法割舍的战略根基。无论是全球最大的消费端、不可或缺的供应链支撑，还是关键原材料的核心来源，中国大陆都已深度嵌入台积电的发展脉络，成为其全球竞争力的“压舱石”。

从消费端来看，中国大陆稳居全球最大半导体消费市场。中国半导体行业协会数据显示，2025年中国半导体市场规模预计达2.1-2.3万亿元人民币（约合2230亿-2500亿美元）。即便受外部管制政策影响，2025年第三季度大陆市场仍为台积电贡献约8%的营收，此前这一比例长期稳定在10%-15%区间。

更关键的是增长潜力无可替代，预计到2029年，中国半导体市场规模将攀升至2.8万亿元人民币（约合3800亿美元），年均复合增长率维持在9%-10%的高位。

如果说市场是“拉力”，供应链就是“绑定力”，且这种绑定已深入骨髓。以半导体制造关键原材料稀土为例，台积电每年消耗量高达6000吨，其中96%来自大陆。这让台积电即便代工高端芯片，也必须面对相关许可要求。2025年10月外媒就曾披露，台积电当前稀土库存仅能维持30天左右生产，一旦供应中断，全球核心产能将面临瘫痪风险，这种“命脉级”依赖绝非短期可替代。

更为关键的是，中国大陆拥有覆盖原材料供应、设备制造、封装测试等环节的完整半导体产业链。台积电在大陆的生产基地，能便捷获取光刻胶、电子气体等各类关键材料和零部件，这种完善的产业生态配套，是美国、欧洲等地区短期内难以复制的。

尽管魏哲家此次未能现身论坛，但台积电与大陆之间的联系，早已超越单次行程的象征意义。地缘政治的浪潮或许会暂时改变航向，但商业的逻辑终将回归本质，台积电到了该抉择的时刻。

参考资料：

《台积电的南京往事：三任省委书记过问，李强两见张忠谋》陶魏斌的商业笔记

《列强，瓜分台积电！》华商韬略

《台积电30天稀土断供？中美博弈下的全球化半导体悲歌》凤凰新闻