金融科技引领牛市新纪元，AI浪潮下的投资机会

金融科技，这一领域兼具金融的稳定性和科技的活力，成为市场发展的双引擎。

在A股市场的每一次牛市行情中，金融科技板块总是率先崛起，成为引领市场的先锋。本轮行情也不例外，甚至更加迅猛。自去年9.24以来，互联网券商龙头东方财富、金融科技巨头同花顺、恒生电子等纷纷强势涨停，吹响了进攻的号角。目前，部分金融科技类ETF的净值已经实现了翻倍。

从长远来看，这些板块仍有较大的上涨空间。当前，A股市场正步入一轮“慢牛”“长牛”行情。在宏观经济层面，国民经济持续平稳运行，今年二季度我国GDP增长5.2%。资金方面，以中央汇金为代表的“国家队”继续买入宽基ETF，二季度增持规模超过2000亿元。外资也在积极加仓，尤其青睐科技资产。以同花顺为例，2025Q1，QFII持股数增长了0.93%，“中东土豪”阿布达比投资局新进入前十大股东。

兴业证券全球首席策略分析师张忆东表示，下半年A股创新高是大概率事件。在此背景下，作为牛市的“引信”，金融科技ETF华夏（516100）等产品正受到广泛关注。

1 ｜ 金融+科技的「硬核逻辑」

自去年9.24至今，中证金融科技主题指数（930986.CS）已上涨117.58%，而同期上证指数、深证成指分别上涨30.3%、37.32%。这一超额收益源自金融科技的双重属性：既锚定金融的稳定性，又具备强劲的科技引擎。

在牛市周期中，金融板块往往率先启动。这是因为行情好转时，经纪、自营、投行、财富管理等业务都能受益。以东方财富为例，今年一季度营收34.86亿元，同比增长41.93%，归母净利润27.15亿元，同比增长38.96%。与此同时，科技资产也正强势崛起。

政策端利好不断，高层已提出“五篇大文章”，其中数字金融是主线和“基石”。今年AI加速落地应用，从高层到地方都在全力推进“AI+金融”的建设。6月央行再度表态将研究制定新阶段金融科技发展规划，出台深化运用金融科技推动金融数字化智能化转型的政策文件。

另一方面作为技术赋能者同花顺、恒生电子、东华软件等公司积极拥抱AI、大数据、云计算等新兴技术目前已取得成果。据悉恒生电子已上线恒生大模型并全面接入DeepSeek等主流模型。同花顺已推出金融垂类Agent平台助力上百家金融机构创建超过5000个智能体日均调用量超300万次。

金融是“百业之母”国民经济的“血脉”。科技公司为金融机构注入数智化新动能也是“国之重器”。

反映在股价上相关公司都有不错的表现。去年至今指南针上涨了107.22%、润和软件上涨了102.04%、同花顺上涨了86.27%。除此之外金融科技还站在了稳定币的新风口之上。

近期中国香港刊登了《稳定币条例》这将加速人民币的国际化进程进一步激活数字资产生态。金融科技是稳定币的“技术基座”显然又是一波利好。另外在中证金融科技主题指数的成分股中稳定币概念股的权重超过23%是全市场“稳定币含量”最高的指数。

对此民生证券认为可以从大国战略角度看金融科技的新一轮创新机遇。金融科技拥有确定性的硬核逻辑未来是长坡厚雪。

2 ｜ 捕捉「牛市旗手」的Alpha收益

当前A股气势如虹正冲刺3600点。张忆东认为下半年将呈现确定性慢牛格局。他表示金融依然要高度关注行情可能会从银行向券商等非银赛道扩散同时应继续战略性看多AI等科技他重点强调“这是一个时代的红利”。

从金融科技的行业发展逻辑来说也正行至“最好的时代”。需求端澎湃金融机构利润雄厚预算充足但自身的AI能力极为有限技术焦虑严重。他们渴望数智化转型部分一把手甚至亲自主导。供给端AI Agent爆发为金融科技厂商提供了新的解题思路。

AI Agent将大模型的强大认知能力与自主行动能力相结合能自主完成任务流并辅助复杂决策还能帮助金融机构基于用户需求研发个性化的金融产品实现创新增长。它是降本增效的关键突破口。对此科技公司正积极“牵手”金融机构共同探索AI Agent。可以预见随着“数据飞轮”的持续转动金融Agent将会越来越成熟带来颠覆性价值。

麦肯锡指出仅银行业AI就将带来超过2000亿美元即超过1.4万亿元人民币的商业增量。这是金融机构的新发展机遇也是中国金融科技公司的新增长机遇。

AI浪潮奔涌激荡布局金融科技资产正当时。

在纷繁复杂的资本市场中金融科技ETF华夏（516100）是一个专业、便捷的工具。它紧密追踪的中证金融科技主题指数稳健穿越周期收益稳健近十年涨幅210%跑赢了大部分宽基指数。

持仓方面它覆盖了A股最优质的金融科技资产互联网券商龙头东方财富、金融科技龙头同花顺、恒生电子、润和软件等都被“打包”进了前十大持仓股。

站在“慢牛”“长牛”的起点资金持续抢筹。截至7月21日金融科技ETF华夏的规模达到10.03亿元年内增长了6.23亿元增幅约164%。而一旦牛市全面爆发金融科技资产可能还会有更高的弹性。

对普通投资者来说股海浮沉牛市更容易亏损。想要稳健捕捉到牛市旗手的Alpha收益以及分享AI时代的科技红利金融科技ETF华夏（516100）是不错的选择值得长期关注。

说明：数据源于公开披露不构成任何投资建议投资有风险入市需谨慎。