谷歌第二季度财报亮点：AI助力业务飞升，云业务成最大看点

智东西报道，今日凌晨，谷歌母公司Alphabet公布了截至6月底的2026财年第二季度财务报告。本季度，Alphabet总营收达到964.28亿美元（约合人民币6904.44亿元），与去年同期相比增长14%；净利润为281.96亿美元（约合人民币2018.89亿元），同比增长19%。

谷歌首席执行官桑达尔·皮查伊（Sundar Pichai）表示，AI已对各项业务产生积极影响。Gemini App目前每月拥有超过4.5亿活跃用户，日请求量较上一季度增长超过50%。自5月以来，已有超过7000万段视频使用Veo3生成。AI概览（AI Overviews）、AI模式（AI Mode）等新功能推动了搜索业务的增长，其中，AI概览每月已有超过200万用户。

硅谷的AI人才争夺战愈发激烈，皮查伊在电话会议中被问及相关问题，他回应称谷歌对人才留存数据感到满意，目前登上头条的仅是个别案例，谷歌在计算资源和人才质量方面拥有优势。

本季度，谷歌云业务营收达136亿美元，同比增长32%，是Alphabet增速最快的业务，年化收入规模已突破500亿美元。谷歌搜索及其他服务、YouTube广告、谷歌订阅/平台/设备业务以及谷歌云均实现两位数增长。

鉴于市场对谷歌云产品与服务的需求，Alphabet宣布将2025年的资本支出增加100亿美元（约合人民币716亿元），达到约850亿美元，主要用于算力基础设施建设。其本季度营收超出华尔街分析师940亿美元的预期，在盘后交易中，Alphabet股价上涨2.4%555.12亿美元（约合人民币3974.77亿元）。

01.

谷歌云积压订单达千亿美元

网络广告业务下滑

本季度Alphabet的总营收为964.28亿美元，同比增长14%；总成本和开支为651.57亿美元，同比增长14%；营业收入为312.71亿美元，同比增长14%；净利润为281.96亿美元，同比增长19%。

细分市场中，谷歌云营收实现了32%的大幅增长，达到136亿美元，主要由谷歌AI产品、谷歌Workspace等推动。

谷歌云运营收入增长至28亿美元，运营利润率从11.3%增长至20.7%。谷歌云积压订单在第二季度环比增长了18%，同比增长38%，截至本季度末达到1060亿美元。

谷歌服务收入增长12%，达到825亿美元。其中，搜索和其他收入增长了12%，达到542亿美元；YouTube广告收入增长13%，达到98亿美元；网络广告收入下降了1%，为74亿美元；订阅、平台和设备收入增长20%，达到112亿美元，主要由YouTube订阅服务推动；服务运营收入增长11%，达到331亿美元。

本季度谷歌其他业务营收为3.73亿美元，运营亏损为12亿美元。该公司正在将更多资源分配给新兴潜力业务如Waymo。

同期，谷歌通过股票回购向股东返还了136亿美元的资本，并支付了25亿美元的股息。

Alphabet预计第三季度收入将受到美国大选广告支出和谷歌云积压订单的正面推动。然而，该公司预计2026年云业务可能出现供需紧张问题，因此将2025年资本支出上调了100亿美元至850亿美元，主要用于服务器和数据中心建设。

02.

AI产品驱动订阅业务增长

AI眼镜短期不会成为核心体验

在财报电话会议上，谷歌首席执行官皮查伊、首席商务官菲利普·辛德勒（Philip Schindler）和首席财务官阿纳特·阿什肯纳齐（Anat Ashkenazi）回答了投资者关于谷歌AI产品布局和AI人才储备等焦点问题。

皮查伊透露，随着Gemini Pro和Ultra订阅计划的推出以及Gemini 2.5系列模型的发布，相关订阅服务的增速加快。过去Google One主要由云存储驱动订阅服务，现在AI产品将推动订阅业务的增长。

关于旗下AI产品的差异化，皮查伊认为依托谷歌搜索的AI概览和AI模式主要服务于信息检索需求，而Gemini则将搜索作为工具并提供长时间对话等更深度体验。未来计划将这两种用户体验进行更无缝的整合。

谈及AI眼镜时皮查伊表示AI将推动包括眼镜在内的设备形态创新。与上一代产品相比智能眼镜体验显著提升但在未来2-3年内手机仍将处于消费者体验的核心位置。

针对当前硅谷的AI人才争夺战皮查伊回应道谷歌一直深度投资于人才。顶尖人才在选择企业时看重公司使命和工作前沿性。因此能够获得强大计算资源并与行业内最优秀人才合作是谷歌的优势之一。

谷歌正持续关注人才留存和新人才流入这两者的数据目前都非常健康。皮查伊称尽管个别案例可能登上头条但查看数据时谷歌对自己吸纳并留住人才的能力感到满意。

结语：谷歌资本支出创历史高位

AI产品带动云业务增长

谷歌的资本支出正处历史高位在过去5个季度中每季度资本支出增幅都高于30% 2025年第二季度资本支出同比增长超70%。这一增加资本支出抵消了部分业绩表现。

谷歌自由现金流水平也处于历史低位为53亿美元远低于上一季度的189.5亿美元。

在传统搜索广告业务增长见顶背景下谷歌云在谷歌未来发展中的战略意义愈发重要。目前谷歌云在总销售额上仍落后于亚马逊AWS和微软Azure而Gemini等AI产品有望成为带动这块业务增长的关键。