财政贴息助力消费提振：个人与服务业贷款双双受益

中金公司指出，基于1%的贴息比例，每100亿元的财政支出理论上能撬动高达1万亿元的消费需求，相较于直接消费补贴，其杠杆效应更为显著。随着贴息方案的实施，预计将对提振消费产生积极影响。

个人消费贷款以及服务业经营主体的贷款都将获得财政部的贴息支持。

8月12日下午，财政部官网发布了针对上述两类贷款的贴息政策实施方案。对于符合条件的贷款，财政部将按照“年贴息比例为1个百分点”的标准进行贴息。其中，每位借款人在单一贷款经办机构下的个人消费贷款累计贴息上限为3000元，而服务业经营主体单户最高可享受100万元的贴息贷款规模。

根据实施方案，中央财政和省级财政将分别承担贴息资金的90%和10%。个人消费贷款的经办机构可向财政部门申请预拨贴息资金。

值得注意的是，本次财政贴息对经办银行或贷款机构有着明确的范围限制。

具体而言，服务业经营主体贷款的经办银行包括6家国有大行、12家股份行，以及国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行共21家。而个人消费贷款的经办机构则为6家国有大行、12家股份行，以及其他5家个人消费贷款发放机构，如微众银行、蚂蚁消金等。地方财政部门也可根据需要将其他个人消费贷款发放机构纳入政策实施范围。

两大实施方案均提及，政策到期后，将根据实施效果考虑延长政策期限或扩大支持范围。

国务院常务会议在7月31日强调，“对个人消费贷款和服务业经营主体贷款进行贴息，能够借助财政与金融的联动效应，降低居民和服务业经营主体的融资成本，进一步激发消费潜力，提升市场活力。”

八大行业主体将获财政贴息

据财政部官网消息，财政部等九部门联合发布了《服务业经营主体贷款贴息政策实施方案》。

对于经办银行向服务业经营主体发放的贷款，财政部门将按照贷款本金进行贴息，期限不超过1年，年贴息比例为1个百分点。中央财政和省级财政将分别承担90%和10%的贴息资金。单户最高可申请100万元的贴息贷款。

该方案明确，享受贴息的贷款需满足以下条件：

• 由21家经办银行向餐饮住宿、健康、养老等8类消费领域服务业经营主体发放贷款。
• 在《提振消费专项行动方案》发布之日（2025年3月16日）至2025年12月31日期间签订贷款合同，并确保相关资金发放至经营主体。
• 贷款资金需合规用于改善消费基础设施和提升服务供给能力。

同时，该方案强调，政策到期后，将根据实施效果研究是否延长政策期限或扩大支持范围。

个人消费贷单家机构最高补贴3000元

《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》由财政部等三部门联合发布。

该方案规定，在2025年9月1日至2026年8月31日期间，居民使用个人消费贷款（不含信用卡业务）且实际用于消费的部分，可享受贴息政策。贷款经办机构需能通过账户等信息识别借款人的相关消费交易。

贴息范围涵盖单笔5万元以下及5万元以上的家用汽车等重点领域消费，年贴息比例为1个百分点，且不超过合同利率的50%。中央财政和省级财政将分别承担90%和10%的贴息资金。每位借款人在单一机构的累计贴息上限为3000元（对应符合条件的累计消费金额30万元）。

尽管列示的贷款经办机构有23家，但方案鼓励地方财政部门根据实际情况对其他金融机构给予财政支持，以扩大政策覆盖面。

与个人消费贷款的直扣方式不同，服务业经营主体的贷款贴息由经办银行在收到财政部门拨付后返还给经营主体或在收息时扣除相应金额。

(作者为《财经》记者)