锂电池产业链“反内卷”风暴来袭

“反内卷”浪潮正席卷整个锂电池产业链，行业内部正在经历深刻变革。

8月12日，中国有色金属工业协会锂业分会发布了《关于锂行业健康发展的倡议书》，呼吁全产业链协同抵制恶性竞争，推动锂行业高质量发展。该倡议包括加强上下游协同，维护产业安全，秉持产业命运共同体发展理念，坚持市场公平竞争原则，坚决抵制无序竞争、垄断市场、虚假宣传等行为。同时，积极研判市场发展趋势，合理布局新建产能，提升产业链战略合作层次与协同发展水平，增强信息透明度减少沟通壁垒。

8月8日，干法锂电池隔膜骨干生产企业负责人在深圳召开闭门座谈会，旨在响应国家综合整治“内卷式”竞争相关部署，推动行业健康有序发展。与会企业达成了多项共识，包括价格自律、科学释放产能、暂停扩产、加强产业链合作以及希望社会监督。

宁德时代8月11日表示，其在宜春项目的采矿许可证在8月9日到期后已暂停开采作业，并正在按规定尽快办理采矿证延续申请。该事项对公司整体经营影响不大。受该消息刺激，当日开盘后锂矿板块整体走强，碳酸锂主力期货合约开盘涨停。

中信证券研报指出，宁德时代枧下窝锂矿停产至少三个月，将导致国内锂供应量减少8300吨/月，占国内锂月度供应的8%。此外，江西宜春和青海等地已着手规范涉锂资源生产。藏格矿业子公司藏格锂业已停产，正在积极推进锂资源开采手续办理。

值得注意的是，藏格钾肥违规开采锂资源、宁德时代枧下窝锂矿未能按时续期的原因都在于证载矿种与实际开采矿种不符。这反映出政府对锂矿采矿权合规性的审查日益严格。若宜春其余锂矿的采矿权证同样受到严格审查而被迫停产，将导致国内锂资源供应量大幅减少。

近年来，锂电池及锂电材料企业产能扩张加速、行业竞争压力加大。在反内卷持续推进与价格法修正背景下，伴随行业出清加速与技术迭代推进，市场集中度有望提升，具备成本与技术优势的头部企业盈利弹性值得期待。