陆金所ESG评级跃升，但仍面临挑战

陆金所控股（NYSE LU,06623.HK）可谓风头正劲！近日，国际权威指数机构MSCI（明晟）将陆金所的ESG评级由A级提升到了AA级。

报告指出，陆金所在保护消费者权益方面表现突出，并在隐私与数据安全、人力资本发展等关键议题上领先行业平均水平，连续第二年位居“消费金融”类别中国首位。

然而，在《节点财经》看来，尽管陆金所在保护消费者权益方面取得了进步，但仍存在较大的提升空间。

01 消保水平仍有提升空间

陆金所成立于2011年，最初是平安旗下的在线财富管理业务部门之一。在2012年，陆金所正式涉足P2P领域，并上线了首个在线二级交易平台lufax.com，专注于P2P网络借贷业务，面向个人投资者。

凭借集团的强大背景，陆金所的交易额迅速突破万亿大关，成为网贷业的标杆，在互联网金融领域的影响力仅次于蚂蚁金服。

图源：陆金所官网

然而，随着P2P行业的爆发潮，陆金所的营收从10亿元飙升到50亿元。2015年注册用户超过千万，一跃成为P2P行业的领头羊。

凭借新兴赛道和龙头地位，陆金所吸引了国内外众多顶级投资者的关注。在2015年至2019年的5年间，陆金所经历了四轮融资，估值高达394亿美元。

但好景不长，随着2019年P2P清退大潮的来临，陆金所也进入了深度调整期。截至2021年上半年末，陆金所基本完成了P2P存量业务的清零工作。在响应监管要求的同时，陆金所的多张网络小贷牌照也进行了整合与清理。

尽管如此，陆金所在转型过程中仍面临不少遗留问题，特别是在保护消费者权益方面。查阅黑猫投诉平台，输入“陆金所”三个字，会发现有不少客户投诉涉及费率过高、骚扰客户、违规收费等问题。

02 “难产”的年报

除了保护消费者权益方面的不足，陆金所还面临其他挑战。其最新公布的2025年第二季度经营数据显示：截至2025年6月30日，陆金所尚未偿还的总贷款余额为1934亿元，较去年同期的2352亿元减少了418亿元，降幅达17.8%。

尽管消费金融贷款尚未偿还余额逆势上扬了545亿元，但资产质量基本保持稳定的同时也有微弱下滑。截至6月30日，陆金所的30天以上逾期率从第一季度的4.5%升至4.6%，90天以上逾期率从2.6%升至2.7%。

此外，一般无抵押贷款30天以上逾期率从4.2%升至4.4%，有抵押贷款90天以上逾期率从3.0%升至3.2%。值得注意的是，陆金所目前仍深陷停牌与年报“难产”的困境。

人事变动频频

近年来，陆金所的人事变动也颇为频繁。在业绩巨亏以及与“好朋友”普华永道的决裂之后，陆金所在人事方面进行了大刀阔斧的调整。

进入2025年，陆金所的变革仍在继续。这些变革不仅体现了公司完善内控机制、应对风险的决心，也凸显了平安集团试图通过调整组织架构和人事布局来加强对陆金所的管控与协同的野心。