英伟达与国产芯片：算力巨头的博弈与未来

武寒纪的股价暴涨，给英伟达带来了“美国寒武纪”的新外号。

听起来虽有些荒诞，但这背后反映了国产芯片的快速崛起。

8月26日和28日，寒武纪和英伟达分别发布了最新财报。尽管数据亮眼，但寒武纪的股价在27日摸高至1464.98元，短暂登顶A股，而英伟达则一度下跌3%，但后续回升。

在财报业绩会上，大家关注英伟达“缺失中国”的问题。黄仁勋在电话会议上描绘了中国市场高达500亿美元商机、年增长率50%的蓝图，这与财报中保守的指引形成鲜明反差。

回顾英伟达的发迹，从游戏显卡制造商成长为“算力巨兽”，它几乎从未错过科技行业的风口。如今，在中国算力崛起中，英伟达面临挑战。

01 黄仁勋的赌性

黄仁勋是个赌徒，刻入骨子里的那种。

1993年2月17日，他30岁生日那天，与两位朋友在丹尼斯餐厅里创立了英伟达，没有办公室，只有承诺。

这个中国台湾“问题少年”，在美国靠打乒乓球拿到全美第三。从一开始，他就习惯于在牌桌上梭哈。

第一把牌就差点输光所有。NV1产品因技术路线错误而滞销，公司被迫裁员70%，只剩30天现金。

但赌徒在绝境中找到翻盘机会。黄仁勋飞赴日本，找到世嘉社长，坦诚承认失败并请求700万美元定金。世嘉居然答应了。

这700万美元让英伟达续命。黄仁勋用真诚和赌性赢得关键牌。

黄仁勋习惯于刀尖舔血，这种赌性贯穿英伟达的发迹史。尤其是在加密货币风口时，他总能推上牌桌。

当比特币价格飙升，全世界的“矿工”抢购显卡时，英伟达成了最大的“军火商”。

显卡概念图

它推出取消视频输出接口的“专业矿卡”，保修期仅90天。矿潮时赚得盆满钵满，但矿难时也被反噬。

02 赌徒的精算

将英伟达的成功仅仅归于赌徒运气太天真。

黄仁勋好赌也善赌。当他精于前置布局时，就成了精算。

2006年，黄仁勋看到GPU在通用计算领域的潜力，决定每年砸5亿美元研发CUDA软件平台。

十多年后，DeepSeek大模型利用GPU并行计算能力，砸崩英伟达数千亿美元市值，验证了黄仁勋的预判。

CUDA技术的估值曾为零，但黄仁勋持续投入。事实证明他赌对了。

2012年，Hinton教授团队使用英伟达GPU和CUDA开发的模型在ImageNet竞赛中取得突破，AI的“iPhone时刻”来临。

03 最强的对手

在芯片领域，强大的对手是最好的磨刀石。

黄仁勋从不缺对手，尤其是苏姿丰。

“芯片女王”苏姿丰是AMD现任CEO，与黄仁勋有“豪门恩怨”。

苏姿丰接手AMD时，公司负债22亿美元、股价跌破2美元。她通过三步让公司起死回生：聚焦高性能计算、技术授权、押注Zen架构。

2017年，AMD第一代锐龙处理器问世，性能比肩英特尔但价格更低。

AMD锐龙处理器概述图

苏姿丰将战火烧到黄仁勋的后院——GPU市场。AMD推出RDNA架构，用性价比从英伟达口中抢下市场。

04 权力的游戏

2024年5月30日，“反英伟达联盟”UALink成立。

UALink的LOGO

名单包括AMD、英特尔、谷歌、微软等巨头。目标是联手再造可与CUDA分庭抗礼的软件生态。

“屈辱”让黄仁勋意识到掌握核心技术和标准的重要性。CUDA是他的“权力之杖”。

“恶龙行径”事件后，英伟达不再是“小弟”。如今故事反转。甲骨文创始人甚至“跪求”黄仁勋以获取H100芯片配额。