人形机器人：电池厂商的“赔本生意”挑战

随着新能源汽车市场的蓬勃，动力电池厂商正逐步迈向规模化盈利的巅峰。然而，他们未曾预料到，人形机器人将成为新的客户群体。

市场有观点预测，人形机器人有望成为动力电池在新能源汽车和储能之外的“第三增长极”。这种预测有其合理性，因为人形机器人被视为“下一代计算平台”，在工厂、仓库、家庭等未来场景中，电池无疑是它们的“心脏”。

然而，这颗“心脏”需要满足轻巧、安全、可快换，同时承受高频率的充放电循环。这对动力电池厂商而言，是一场高研发投入、低出货量、商业前景尚不清晰的押注。

简而言之，这是一门看似充满未来感，却可能赔本的生意。

在世界机器人大会（WRC）上，亿纬锂能是唯一的参展动力电池厂商。其工作人员表示，即使将所有机器人厂家的业务交给他们，也占不到多少份额。这并非夸大其词，因为人形机器人用锂电池的市场实在太小，甚至不足以吸引宁德时代或比亚迪这样的行业龙头。

因此，在产品层面，电池厂商同样保持沉默，几乎没有任何一家企业主动宣传自己正在研发或布局人形机器人用锂电池。

这种极具反差的市场表象背后，是人形机器人专用锂电池规模化的困难，也是动力电池厂商对人形机器人产业能否完成商业闭环的怀疑。

在这些问题没有解决之前，动力电池厂商进军机器人电池市场，无异于一场赌博。

1. 狂热的机器人与冷漠的电池

新型机器人产业，尤其是人形机器人，正在变得愈发狂热。预测显示，2025年全球人形机器人市场销量有望达到1.24万台，市场规模63.39亿元；摩根斯坦利甚至预测到2050年，全球人形机器人将撬动超过5万亿美元的市场。

北京、上海、深圳等地纷纷成立相关产业基金，市场也涌现了一批人形机器人明星企业。然而，在这股热潮中，动力电池厂商却显得异常冷静。

我们试图在机器人行业大会上寻找动力电池厂商的身影，但热衷于参加各种车展的动力电池厂商并未频繁参与机器人行业大会。例如，2025世界机器人大会共汇集了约200家企业参展，但动力电池参展商却寥寥无几，只有亿纬锂能一家头部厂商参展。

为什么只有亿纬锂能参展？某头部电池厂商市场部员工赵伟（化名）给出了答案：“亿纬是目前少数还在坚持做小圆柱电池的厂商，产量非常大。这种电池能从3C领域顺利过渡到机器人身上。”

数据显示，2024年亿纬锂能消费类小圆柱电池出货量位列全国第一、全球第四。这种细分产品上的领先地位和产量上的绝对优势，让亿纬锂能始终在拓展小圆柱电池的应用市场。

由于空间和重量的限制，宁德时代、比亚迪等企业研发的方形电池、大圆柱电池和刀片电池几乎无法安装在机器人身上。同时这些企业不生产小圆柱电池，因此市场层面看不到这些企业涉足机器人领域。

更深层次的问题是：如果机器人产业真的即将爆发，为什么动力电池企业没有加快研发相应的电池产品？

一个明显的原因是，现在的机器人用锂电池几乎没有标准化。各个机器人厂商使用的电池形态、尺寸各异，同时缺乏安全认证和行业数据支持开发。对于电池厂商而言，这个市场无疑是混乱的。

2. 可以忽略不计的市场规模

根据华经产业研究院的数据，2024年全球机器人（含工业、服务、人形）电池出货量约10GWh。这意味着什么？以宁德时代为例，其2024年已落地产能达676GWh。

同时，电池厂商的产线单线产能也越来越大。即使是亿纬锂能这样的专注于生产消费类锂电池的企业，其去年投产的60GWh超级储能工厂（一期）单线产能就超过了15GWh。

赵伟表示，目前包括宁德时代、比亚迪、中创新航在内的头部电池供应商一条新造产线产能基本在10GWh以上。从产能角度来看，某个电池厂商的某一条产线就足以覆盖2024年全球所有机器人的电池需求。

面对这种情况，一些产业人士认为随着市场发展，机器人会在未来几年迎来出货量的爆发。但赵伟直言：“以后这个市场也不大。”

赵伟的表态基于对机器人单体电量和出货量的计算。以宇树科技的Unitree H1为例，其电池容量为864Wh。根据澎湃新闻等媒体的报告，即使乐观估计到2035年全球人形机器人出货量会达到500万台级别。但如果以每台机器人电池容量1度计算，未来10年市场规模也仅5GWh。

3. 赔本的生意

电池厂商对机器人产业的看衰并非简单地不看好其市场增量。更重要的是对机器人商业逻辑的不信任。

“我做一个电池要考虑产品的商业价值。”赵伟表示，“但现在很多机器人在跳舞、打拳、踢球，我不觉得这种商业模式能给供应链企业带来什么回报。”

这种观点可能让行业从业者觉得片面但确实代表了一部分电池行业从业者的看法。

“相较于电动汽车、储能或3C市场成熟的电池需求市场而言。”刘丰表示，“如果厂家根据客户要求定制开发电池仓的话至少要贵50%。”

而且制造成本提升的情况下电池在整体的成本占比依然较低。赵伟表示目前国内人形机器人上搭载的电池成本占比甚至不到1%。因此即使需求不明确产品利润极低进行提前布局和产品研发也无法给电池厂商带来足够的回报。