OpenAI与英伟达联手打造AI基础设施，开启算力新时代

在周一晚间，OpenAI与英伟达共同宣布了一项重大战略合作意向，计划为OpenAI的AI系统部署至少10吉瓦的英伟达系统，并计划在部署过程中投入高达1000亿美元的资金。

两家公司透露，首个1吉瓦的系统将于2026年下半年上线，并会采用英伟达的Vera Rubin平台。

OpenAI的首席执行官萨姆·奥特曼在公告中说道：“计算能力是一切的开端。未来的经济基石将是算力基础设施。”他强调，通过与英伟达的合作，他们不仅能够推动新的AI突破，还将大规模赋能个人和企业。

那么，这一合作究竟意味着什么？

01 规模空前

这一10吉瓦的项目，代表着AI基础设施前所未有的雄心规模。

英伟达的首席执行官黄仁勋在接受CNBC采访时表示，计划的10吉瓦相当于400万至500万个图形处理单元（GPU）的功耗，这与公司今年全年的GPU出货量相当，是去年出货量的两倍。

这项投资涉及的建设工程将从2026年下半年开始，逐步推进，英伟达的投入将随着每阶段的部署而增加。

02 OpenAI的“风险管理”策略

OpenAI的算力需求凸显了AI开发的现实挑战。ChatGPT目前有7亿周活跃用户，OpenAI需要不断突破技术以证明其5000亿美元的估值。训练下一代AI模型需要巨大的算力，这正在改变AI公司融资与花钱的方式。

这次合作解决了OpenAI的燃眉之急。普通融资会稀释股东权益，尤其当OpenAI可能面临重组。想要优先获得芯片，仅仅购买是不够的，必须让供应商也有动力。

但这笔交易的财务结构有点“复杂”。OpenAI接受了英伟达的1000亿美元投资，未来会通过购买芯片逐渐“偿还”。不管OpenAI最后是否盈利，英伟达都稳赚不赔。

这一合作时机也反映了AI基础设施的激烈竞争。OpenAI最近向云服务投入了3500亿美元，主要集中在甲骨文、微软和谷歌。这次与英伟达的交易表明OpenAI希望分散风险，同时确保能够使用最先进的芯片。

03 英伟达的“宏伟蓝图”

对英伟达而言，这不仅仅是卖芯片，更是要掌控AI生态。英伟达已经在AI领域进行了多项投资：50亿美元用于与英特尔合作定制CPU，7亿美元投资英国数据中心公司Nscale，还花费9亿多美元收购AI初创公司Enfabrica的团队和技术。

英伟达正逐渐从硬件供应商转变为AI基础设施的“大总管”。

这次投资还能帮助英伟达应对竞争。AMD正推出性能更强的芯片，云服务商也在开发自己的芯片。OpenAI也计划明年量产自研芯片。通过持有客户股份，英伟达增加了客户更换供应商的成本。

此外，这一合作也让英伟达能够窥视OpenAI的技术计划。双方将共同优化OpenAI的模型和英伟达的软硬件，从而了解OpenAI的开发方向并指导自己的研发。即使未来OpenAI减少使用英伟达的芯片，作为股东的英伟达也能从中获益。

04 算力基础设施成为未来经济基石

两家公司都以变革性的视角描述了此次合作。

奥特曼强调“算力基础设施将成为未来经济的基础”。黄仁勋则通过前所未有的数据中心建设支持“下一代智能”。

在当前这个经济不确定的时期，这一措辞确实充满了诱惑。

上周，美联储在劳动力市场降温的迹象中下调了利率。主席杰罗姆·鲍威尔指出，“劳动力市场确实在冷却”。传统经济指标建议谨慎行事，而AI投资则是唯一充满经济衰退可能性的赌注。

作为一份不受约束的合作意向书，双方这一合作能持续到何种程度，最终取决于向人工通用智能的进展——这一目标在定义和时间上仍不明朗。合作假设基础设施规模将加速能力开发并创造足以证明投资合理性的经济回报。

05 AI的尽头是电力

为了更直观地理解这一电力需求，10吉瓦大约相当于10座核反应堆的输出功率（每座核反应堆通常输出约1吉瓦）。当前数据中心的能耗范围从10兆瓦到1吉瓦不等，大多数大型设施的耗电量在50至100兆瓦之间。

OpenAI计划的基础设施规模将远超现有设施所需的电力相当于多个主要城市的用电量。

奥特曼对超大型数据中心交易的雄心可以追溯到一年前。去年9月，Constellation Energy首席执行官乔·多明格斯曾对彭博社表示他听说奥特曼希望建设5到7个各为5吉瓦的数据中心。Digiconomist的亚历克斯·德·弗里斯对《财富》杂志表示7个5吉瓦的单位将消耗“相当于纽约州用电量两倍的电力”。

美国各地正在涌现其他大规模AI基础设施项目。今年7月怀俄明州夏延的官员宣布计划建设一个最终规模将达到10吉瓦的AI数据中心——即便在最初的1.8吉瓦阶段其耗电量也超过该州所有家庭用电量的总和。该项目是否与OpenAI的计划有关尚不清楚。

06 计算资源走向垄断

在美国的先进半导体出口管制背景下英伟达与OpenAI的合作代表了通过优越的基础设施访问权维持美国AI领导地位的赌注同时将关键能力集中在少数玩家手中。

这一合作加剧了人们对AI行业结构的现有担忧。

英伟达、微软和OpenAI这三家实体通过交叉投资日益控制关键基础设施层。微软持有OpenAI的大量股权并提供云计算服务。英伟达现在通过直接投资和硬件供应关系进一步深化合作。

英伟达和OpenAI的交易使AI行业的趋势更加明显：硬件和软件巨头通过财务捆绑加深技术合作。这既是基础设施的大赌注也是精明的风险管理。

这一合作可能加速AI发展但也集中了市场力量；可能证明投资价值但也带来系统性风险；可能巩固美国技术领先但也限制了竞争。

尽管分阶段结构提供了灵活性但核心逻辑无法回避——AI发展需要巨大规模而规模需要超级合作。最初这像是快速增长期的临时协调现在它更像是永久的行业格局。