2025电池领域：全球增长强劲，中国企业领跑

时光荏苒，转眼间已至下半年，今年电池领域可谓风起云涌，储能电池告急的呼声此起彼伏，固态电池也大喊“狼来了”，而全球动力电池则展现出强劲的增长势头。

根据最新出炉的SEN Research数据，2025年1~8月，全球电动汽车（EV、PHEV、HEV）电池装机量达到691.3GWh，同比增长34.9%。尽管增速较往年有所放缓，但在庞大的基数上，这一增长速度依然相当惊人。

在产业链的前端，根据GGII数据，1~8月我国锂电产业链落地新签约及开工扩产项目达到183个，计划投资总额约4000亿元，显示出极大的热情。其中，锂电池与固态电池扩产项目数量分别为54和23个。

锂电池环节的投资额占比超过40%，固态电池的规划投资额约350亿元，已成为行业最受关注的投资方向之一。而磷酸铁锂正极及上游的投资额合计超800亿元。整个产业链都展现出蓬勃发展、甚至过度热情的强劲动力。

“十”仙过海

从全球装机量1~8月排名来看，与2024年同期相比，TOP10公司中，宁德时代、比亚迪、LGES、中创新航、SK On的TOP5排名保持不变，总体格局较为稳定。

宁德时代稳居全球电池装机量榜首，同比增长31.9%（254.5GWh）。客户方面，除了传统车企，ZEEKR、鸿蒙智行、理想汽车、小米等造车新势力也主动选择宁德时代电池，特斯拉、宝马、奔驰、大众等众多全球品牌已采用其电池。其PPB（十亿分之一）级别的产品生产标准，已成为行业标杆。

比亚迪则以50.3%（124.8GWh）的增长率位居第二。比亚迪凭借其磷酸铁锂路线的技术优势和强大的价格竞争力，通过自主生产电池和电动汽车（EV+PHEV），不断扩大多款车型的销量。

不仅在中国市场，比亚迪在全球市场也在快速扩张。今年上半年，比亚迪在欧洲的电池装机量达到8.6GWh，同比增长263.1%。

从市场份额来看，TOP10的中国公司中，除了宁德时代微降0.9%、中创新航微降0.1%，比亚迪、国轩高科、亿纬锂能、蜂巢能源的装车份额都在增长。而LGES、SK On、三星SDI、松下装车份额下降，其中LGES下滑最明显，下降1.9%。

随着车企自研电池的速度加快，包括电池的二供甚至三四五六七八供，以及竞争对手的贴身肉搏，对于宁德时代这样的巨头电池企业的威胁越来越大，保住市场份额的难度越来越高。

只有三星SDI的装机量同比下降，由第4名降至第8名；松下则由第8名升至第6名。

此外，TOP10企业中，有两家公司增速较快：蜂巢能源增幅最高，达98.5%；亿纬锂能（84.9%）紧随其后。TOP10企业中，中国公司达到6家，装车量总计473.9GWh，市场份额为68.4%。

根据中国汽车动力电池产业创新联盟公布的8月数据，2025年1~8月，宁德时代以178.16GWh的总装车量位居榜首。其中三元锂电池54.33GWh、磷酸铁锂电池123.84GWh，双线并举策略支撑了42.7%的市场占有率。

对比全球数据，大致可得出宁德时代的海外市场装机量为76.34GWh。目前其他国内对手难以望其项背，只有LG新能源在海外能跟宁德时代一较高下。

第二名的比亚迪累计装机量为95.21GWh，几乎全部来自磷酸铁锂电池（95.19GWh），市占率约22.9%。其刀片电池路线持续放量，但三元锂布局薄弱（仅0.02GWh）。海外市场方面，除了欧洲，其他市场今年的累计增量达到21GWh。

中创新航稳居第三，累计装机量为29.18GWh。第四至第十位依次为：国轩高科、亿纬锂能、欣旺达、蜂巢能源、瑞浦兰钧、正力新能、吉曜通行。值得注意的是，第十名的吉曜通行是吉利旗下自研电池的公司，整合了金砖和神盾品牌，上升速度很快。

韩系三杰的困境

根据SNE的数据，2025年1月至8月，K-trio（韩系三杰）LG新能源、SK On和三星SDI在全球电动汽车电池装机量中的合计市场份额为16.8%，较去年同期下降3.8%。

LG新能源仍然位居第三，同比增长13.3%（67.4GWh）。SK On以20.3%（29.2GWh）的增长率位居第五；而三星SDI则下降了9.1%（20.0GWh）。

K-trio（韩系三杰）的电池主要供应给宝马、奥迪、Rivian等品牌。宝马i4、i5、i7、iX等主力电动车型搭载三星SDI的电池。随着这些车型销量的增长，宝马对三星SDI电池的装机量也随之增加。

尽管Rivian的R1S和R1T在美国销量稳定，但新推出的标准版车型（搭载国轩高科的LFP电池）对三星SDI产生了负面影响。另一方面，随着奥迪基于PPE平台的Q6 e-Tron的上市，其电池装机量同比增长15.9%。

此外，尽管搭载大容量电池的福特F-150 Lighting销量有所放缓，但纯电探险者Explorer EV销量的增长带动SK On电池装机量同比增长13.0%。LG新能源的电池主要应用于特斯拉、雪佛兰、起亚和大众。由于特斯拉车型销量放缓，特斯拉对LG新能源电池的装机量同比下降15.8%。

得益于起亚EV 3在全球市场的良好销售以及采用Ultium平台的雪佛兰Equinox、Blazer和Silverado EV在北美市场的销量扩大，LG新能源的市场份额缓降1.9%。而在中国市场，LG新能源的市场份额更低，只有1.17%。

锂电管制，正当其时

在SNE数据出炉之际，恰逢中美新一轮博弈之际。中国的锂电出口管制政策也出台了。这对于非中国的日韩系电池企业来说可谓雪上加霜；但对于中国企业来说却是意义深远的大事。

此前我在《日韩电池，难逃“二八定律”》中提到过中国的磷酸铁锂制备技术的保密问题。如今国家终于出手管控。

中国此次管控的核心指标是能量密度≥300Wh/kg的锂离子电池（电芯及电池组），以及磷酸铁锂正极材料、石墨负极材料以及电芯与正负极生产核心设备。这意味着中国此次管控针对的是最新一代电池技术。

实际上从今年年初中国商务部发布的《中国禁止出口限制出口技术目录》调整意见征求稿开始到半年后的7月15日商务部、科技部对《目录》内容作部分调整将电池正极材料制备技术与提锂技术纳入限制出口范畴。

无疑这是国家控制下一代高端磷酸铁锂电池技术外流巩固国内产业优势应对国际技术竞争的措施。包括今年爆出的欧盟调查小组向中国车企索要电池配方等敏感信息的做法都印证了技术保密的重要性。