高通AI200与AI250芯片亮相，竞速数据中心AI推理市场

北京时间10月27日晚间，高通发布了AI200及AI250两款数据中心AI芯片，以及基于这两款芯片的加速卡和机架级解决方案。这两款芯片分别计划在2026年和2027年投入商用。

这是高通在2019年发布Cloud AI 100、2023年发布Cloud AI 100 Ultra之后，又一次推出数据中心AI推理新品。消息发布后，高通股价迅速上涨，一度飙升22%至205美元，创下了自2024年6月下旬以来的最高股价，最终收盘时每股价格为188美元，涨幅为11.09%。多家投行包括摩根大通、美银证券和TD Cowen更新了高通的评级，并维持买入建议，最高买入价格预测为200美元。

同一天，高通还宣布与沙特阿拉伯的AI企业“HUMAIN”合作，推动AI200和AI250的落地应用。

随着AI应用需求的激增，市场对AI推理芯片的需求也随之上涨。今年，英伟达、谷歌和华为都发布了新的AI推理芯片。在这个蓝海市场中，各家公司不仅要比拼技术能力，还要比拼抢占市场的速度。

对高通而言，这次发力AI推理不仅是涉足热门领域，也是其数据中心业务布局的最新一步。近年来，高通多次表达了对数据中心市场的兴趣，除了AI推理芯片，还在数据中心CPU等领域展开了产品布局。

加入2025数据中心推理芯片竞速行列

“AI推理”是指已经训练好的模型部署后对新输入数据进行逻辑推导和预测的过程。而“AI训练”是指模型通过分析大量数据集学习其中的模式和关系。尽管在实际应用中两者的界限并不明确，但相较于训练场景需要芯片具备强大的并行计算能力，推理场景更注重芯片的能效、时延和成本等综合性能。高通的新品也致力于在总拥有成本（TCO）和性能之间取得平衡。

根据官方信息，AI200和AI250基于高通的NPU技术。其中基于AI200的机架级AI推理解决方案支持每张卡768GB的LPDDR（低功耗双倍数据速率内存），以提高内存容量并降低成本；而AI250解决方案将首次采用基于近内存计算的创新内存架构，有效内存带宽大幅提升且功耗更低。

此外，两种机架解决方案均采用直接液冷散热方案、PCIe进行纵向扩展、以太网进行横向扩展以及机密计算以确保安全的AI工作负载。单机架功耗为160kW。

高通选择在此时推出新品是为了抓住AI推理市场爆发的宝贵时机。

今年以来，AI推理市场动态频频。例如9月份，AI推理创企Groq宣布达成7.5亿美元的新融资，并计划建设“全球最大推理数据中心”。同样在9月份，OpenAI与甲骨文达成合作，据称OpenAI将在5年内从甲骨文采购超过3000亿美元的推理算力——这是有史以来披露的最大云计算合同之一。消息一出，甲骨文股价一度急剧拉升，单日最大涨幅超过36%。

巴克莱银行旗下研究机构预测，到2026年，AI推理计算需求将占通用人工智能总计算需求的70%以上，甚至可能超过训练计算需求达到后者的4.5倍。现有芯片资源可能无法满足这一需求，需增加当前预测4倍的芯片资本支出，总额可能接近3000亿美元。

面对巨大的需求缺口，包括高通在内的许多厂商正在积极准备。

今年4月，谷歌在Google Cloud Next 25大会上发布了TPU芯片“Ironwood”，号称是首个专门为大规模AI推理设计的TPU加速器。9月，英伟达发布了针对AI视频生成和软件开发等大规模上下文处理任务的“RubinCPX”GPU。华为也在9月的全联接大会上推出了多款新品。

从2026年开始，高通将与英伟达、谷歌、华为等企业在AI推理领域展开竞争。以巴克莱预测的3000亿美元资本支出计算，即便占据1%的市场份额对高通而言也是不小的营收增长。

“重返”数据中心市场 发掘业绩新引擎

高通并未透露AI200和AI250所采用的制程及基本架构方案，但考虑到AI100并非GPU而是ASIC设计的新款产品可能也采用了ASIC的基础架构。ASIC（专用集成电路）是为特定任务设计的全定制芯片在能效方面表现优于GPU。

尽管在6年内推出了多款AI推理芯片高通的AI推理业务贡献的营收几乎可以忽略不计。

7月底公布的截至6月30日的2025第三财季业绩报告显示高通QCT半导体业务该季营收为89.93亿美元主要来自手机芯片、汽车芯片和物联网业务QTL技术授权板块营收为13.18亿美元。

过去多年高通曾尝试开发数据中心产品但成效不佳。直到2024年Amon在Computex 2024展会上确认高通将重返数据中心市场并从2025年开始推进产品动作。

尽管布局紧凑但数据中心板块为高通贡献营收仍需时间。

在7月底的业绩说明会上高通总裁兼CEO Cristiano Amon表示公司正积极拓展AI芯片布局已经与一家超大规模云端服务供应商展开深入洽谈最快将于2028会计年度开始贡献数据中心相关营收。

除了AI高通也在努力推进产品在智慧驾驶、物联网等多元化场景的落地。

考虑到苹果与高通的基带购买协议将于2026年末到期而苹果是高通营收占比约20%的单一大客户“能否在苹果‘撤出’后培育新的营收支柱？”将是市场亟待高通解答的问题。