韩国电池巨头转战储能：2026年产能倍增

韩国三大电池巨头正迅速调整业务方向，将焦点对准储能系统，计划至2026年底前，将其在美国的总年产能翻一番。

忆往昔，电动汽车市场的蓬勃带动了锂电产能的激烈竞争。而今，电动汽车市场的增速有所放缓，但一场与以往类似的锂电产能扩增计划却在美国再度兴起，只不过这次扩张的驱动力由“马力”变为了“算力”。一场由AI引领的能源战役已悄然拉开序幕。

三星SDI、SK On及LG能源解决方案正加速将业务重心转向储能系统，目标在2026年底前将美国总年产能从当前的300GWh翻倍至600GWh。

LG能源解决方案已开始将动力电池生产线转向储能系统生产。其位于美国密歇根州的工厂目前拥有16GWh的产能，并计划在2025年底前扩展至30GWh，同时还在评估其他生产线转换的可能性。本周，公司还与Stellantis宣布，双方合资企业计划将部分三元电池生产线转为生产磷酸铁锂电池，以满足储能领域的需求。

三星SDI也接到了大量储能订单，计划将其与Stellantis在美国的合资工厂转变为储能系统生产基地，目标在今年年底前实现30GWh的年产能。另有消息指出，三星SDI将在未来三年内向特斯拉供应价值超过3万亿韩元（约合20.60亿美元）的储能电池，从今年起每年交付约10GWh。

SK On也在美国获得了1GWh的储能电池供应合同，并计划改造其佐治亚州工厂以履行合同。公司一位负责人表示，“我们正逐步将现有生产线转向储能系统应用，并探讨将所有合资工厂进行转换的可能性。”

据韩国媒体Pulse引述业内分析称，这一转型象征着韩国电池产业认识到以电动汽车为中心的增长模式已触及上限，开始探索新的增长点。

为何选择储能？LG能源解决方案的一位负责人解释称，业务重点的转移是公司积极应对储能需求激增的战略决策，这部分需求主要源自可再生能源的扩张、电网的稳定化以及人工智能数据中心的增长。

SNE Research预测，全球储能系统市场预计将从2023年的185GWh增长六倍至2035年的1232GWh。

“电荒”影响美国，储能或迎产业变革

在AI数据中心“前所未有的对高度稳定电力负载的需求”之下，“电荒”已波及美国。

微软CEO萨提亚•纳德拉与OpenAI CEO萨姆•奥特曼日前共同接受采访时表示，当前人工智能行业面临的主要问题并非算力过剩，而是电力供应不足以支持所有GPU的运行。“归根结底，我们现在面临的最大问题是电力不足，而非算力过剩——即能否在靠近电源的地方迅速建立基础设施。如果你做不到这一点，你可能就会有一堆芯片在仓库里无法使用。这正是我目前遇到的问题。芯片供应并不短缺，但我缺乏足够的‘机房外壳’来安装这些设备。”

华泰证券根据最新的数据中心资本支出假设推算，2025-2026年美国本土每年有望新增6-13GW的AI数据中心电力需求，远超历史增速。到2026年底，美国电力系统的累计功率缺口可能达到18-27GW。

在美国居民电价攀升的同时，由于接入电网和电源稀缺性，数据中心正以高于市场电价的水平锁定供应。数据显示，大型科技公司与核电公司签订的100美元/兆瓦时的直接连接协议，考虑20美元过网费后总价为120美元，较PJM 2024年平均批发电价41美元上涨近两倍。

随着美国数据中心缺电情况的加剧，中金公司指出，储能+光伏等能源形式是最快速增加的电源。回顾光伏、新能源汽车、智能手机行业渗透率迅速提升的历史，可以看到市场化因素推动的行业经济性拐点出现后，需求及渗透率的提升速度通常是非线性的。分析师判断储能行业正处于同样的产业拐点。

其进一步指出，海外最大的机会来自数据中心带来的储能需求，龙头企业已有大量订单。储能将推动锂电需求明年增速超过30%，涉及材料、电池、集成等多个领域的投资机会。