闪存巨头闪迪年内三度涨价，存储市场供需失衡

这是闪迪今年内至少第三次涨价，其在4月宣布全系涨价10%后，又在9月初再次涨价10%，率先掀起存储涨价潮，并引发美光等存储巨头跟进。

随着AI数据中心需求的激增以及晶圆供应的受限，存储行业的供需缺口正在迅速扩大。在此背景下，又一家行业巨头发出了涨价通知。

据台湾电子时报报道，闪存巨头闪迪（SanDisk）于11月大幅上调了NAND闪存合约价格，涨幅高达50%。

值得注意的是，这已是闪迪今年以来至少第三次提出涨价。在4月宣布全系涨价10%之后，又在9月初对所有渠道和消费类产品实施了10%的普遍涨价，率先发起了存储涨价的“第一枪”，并带动了美光等存储巨头跟进涨价。

此前，业内对NAND闪存四季度合约价上涨已有预期，但涨幅远低于50%。例如，TrendForce给出的平均涨幅预估仅为5%-10%。

因此，闪迪的这一最新涨价消息引起了整个存储供应链的震动，导致创见（Transcend）、宜鼎国际（Innodisk）与宇瞻科技（Apacer Technology）等模组厂商决定暂停出货并重新评估报价。其中，创见自11月7日起暂停报价交货，理由是“预期市场行情将继续向好”，这意味着价格可能进一步上涨。

在闪迪发出涨价函之前，公司已了解了客户对2027年的需求预期，并对NAND闪存市场需求给出了乐观的预测：

当地时间11月6日，在2026财年第一财季（截至今年10月3日）财报公布后的电话会议上，公司高管表示，下游合约订单正从传统的按季度提交转向连续多季的长约。为了寻求供应稳定，客户正与闪迪分享对2027年全年的需求预测。市场对闪迪NAND闪存产品的需求已超出供应能力，公司预计这一局面将持续至2026年甚至之后；预计2026年数据中心将首次超越移动端，成为NAND闪存的最大需求来源，这将给NAND闪存市场带来巨大变化。

创见是此次停止报价出货的模组厂商之一。其董事长束崇万在7日的媒体交流会上表示，这一轮存储缺货潮由AI需求带动，“缺货情况是30年来最严重”。随着数据中心用硬盘供应紧张，固态硬盘（SSD）需求增加，NAND闪存开始缺货。10月供应商罕见未交货，而11月的报价则暴涨了五成。

研调机构TrendForce也在本周的报告中指出，受合约价格陆续上涨的带动，NAND闪存的现货价格涨势更为显著。然而，由于原厂以利润最大化为目标，释放的晶圆资源相当有限；同时，持货厂商预期价格将持续上涨，因此选择惜售，导致市场上出现“一货难求”的状况。

至于DRAM方面，在此之前已有三大原厂暂停报价。

11月3日有消息称，三星电子已率先暂停10月DDR5 DRAM合约报价，恢复报价时间预计将推迟至11月中旬。此举引发了SK海力士和美光等其他存储原厂的跟进。业内人士透露，虽然存储四季度合约价上涨已成为市场共识，但此前预期是在10月底前就能确定四季度合约价。但三星迟迟不愿提供合约报价，直接告知下游客户“无货可卖”，导致短短一周内DDR5现货价格飙升了25%。

国盛证券指出，从各家的指引来看，本轮存储涨价周期的强度和持续性均超过了以往多轮周期的情况。存储板块仍需受到重视。天风证券认为，存储超级周期的本质是从“周期”到“结构”的转变。过去芯片行业价格上涨、交期延长主要是因为供给端减产引发的短期反弹。而当前由AI驱动的“超级周期”具有显著的结构性特征。分析师建议关注江波龙、香农芯创、德明利、佰维存储、朗科科技、联芸科技、兆易创新、北京君正、普冉股份、东芯股份、恒烁股份、澜起科技、聚辰股份、深科技、太极实业、万润科技等。