大空头迈克尔·伯里澄清AI股做空传闻，实际投入远低于报道

当地时间11月13日，迈克尔·伯里——这位因精准预测2008年次贷危机而闻名的投资人，同时也是电影《大空头》的原型，在社交媒体X上发帖澄清，他并未斥资逾11亿美元做空英伟达和Palantir，实际的做空总投入约为920万美元。

此前，多家媒体报道称伯里对人工智能（AI）领域的热门股票英伟达和Palantir进行了超过11亿美元的大规模做空押注。但伯里在X平台发帖否认了这一说法，并指出报道严重夸大了事实，为“假新闻”。

伯里在X发帖否认斥资11亿美元做空英伟达和Palantir

伯里提供了具体数据：他仅购买约5万份Palantir看跌期权，每份成本1.84美元，总计投入约920万美元，而非媒体所称的9.12亿美元。这些期权赋予他在2027年以每股50美元的价格卖出Palantir股票的权利。伯里还指出，这些操作已在上月完成，并暗示自己即将开展新的计划：“On to much better things Nov 25th。”此外，伯里的这条帖子还附带了截图，显示美国证券交易委员会注册状态已于11月10日终止，进一步说明其旗下基金的运作和持仓规模。

看空押注引发市场风波

Scion Asset Management提交给SEC的报告

在11月3日，伯里旗下的Scion Asset Management向美国证券交易委员会提交了第三季度13F报告。报告显示，其基金持有名义价值约9.12亿美元的Palantir看跌期权（覆盖500万股）和约1.87亿美元的英伟达看跌期权（覆盖100万股），合计名义价值超过11亿美元。媒体迅速将这一数字解读为伯里对AI热潮的猛烈做空，并预测其押注可能导致股价大幅下跌。

消息公布当天，Palantir股价下跌逾5%，英伟达也小幅回落。《财富》和雅虎财经等媒体纷纷发文渲染此事，社交媒体上“伯里重出江湖，对AI熊市发出警告”的话题迅速发酵。投资者与分析师纷纷讨论其策略对整个AI热潮的潜在影响。

在前几天，伯里曾在X平台发布一张《星球大战》电影海报，并配文“小心AI泡沫”（Beware of AI bubble），暗示市场存在高估风险。随后他在X上发帖澄清称，实际投入远低于媒体报道。他强调，13F报告仅反映季度末仓位，动态变化频繁，媒体“静态解读”容易误导投资者。其帖子中还直接点名了CNBC、华尔街日报和金融时报，驳斥相关报道。

在社交媒体上，伯里的粉丝和追踪账户热议其操作策略。@burrytracker发布帖子称：“大空头再次出手，但媒体完全看错了数字。”分析人士也指出，名义价值往往因期权杠杆而远高于实际资金投入，投资者应警惕过度解读。

Palantir CEO卡普的反击与市场争议

Palantir首席执行官亚历克斯·卡普（Alex Karp）回击

在11月4日，Palantir首席执行官亚历克斯·卡普（Alex Karp）在CNBC采访中公开指责伯里的做空行为“疯得离谱”，并讽刺空头投资者“像蝙蝠一样在黑暗里乱飞”。卡普强调，公司AI平台正在迎来爆炸式增长，做空者“注定失败”。此番言论引发了市场的分化：部分投资者将伯里视为泡沫预警者，而另一部分则认为押注时机已晚——毕竟英伟达和Palantir年内涨幅分别超过150%和300%。

伯里随即回击称，卡普和部分媒体“连13F都看不懂”，批评静态解读仓位的方式容易误导投资者。他的投资风格再次展现出独特逻辑：精准捕捉市场泡沫、善于运用期权杠杆、始终保持独立判断。他在X平台的个人简介名为“Cassandra Unchained”，象征其如希腊神话中的卡珊德拉般，总是预言风险却常被忽视。

关闭基金与投资理念

与此同时，伯里宣布关闭Scion Asset Management。根据他在10月27日致投资者的信中显示，计划于年底前清算基金并返还资本，“但保留少量审计/税务准备金”。美国证券交易委员会的数据显示，Scion于11月10日注销注册，不再需向监管机构提交报告。伯里在信中解释：“我对证券的价值判断与市场当前运行不一致已经有一段时间了。”

管理资产规模约1.55亿美元的Scion曾因押注潜在泡沫而备受关注。投资界人士认为，伯里关闭基金并非“退出”，而是抽身传统对冲基金模式为未来转向家族办公室或管理自身资本铺路。Erlen Capital Management常务董事布鲁诺·施内勒表示：“不要把他排除在外只是预期他将一段时间低调运作。”

过去几年Scion投资覆盖美国、加拿大及其他多个市场。去年末基金持有美国海岸、布鲁克、加拿大鹅、HCA Healthcare、Magnera、Molina Healthcare、Oscar Health和VF Corp等股票但今年早些时候均已平仓。今年第二季度末Scion转为看好多个行业和地区的公司此前曾因特朗普政府考虑加征关税而押注做空中国公司。

AI泡沫、会计操作与市场展望

近期伯里频繁质疑科技巨头包括英伟达、Palantir、微软、谷歌母公司Alphabet、甲骨文及Meta。他指出这些公司在大规模购买芯片和服务器的同时通过延长折旧年限“平滑利润”可能在2026至 2028年低估折旧约1760亿美元夸大行业整体收益。他警告AI热潮背后存在潜在泡沫投资者应警惕估值过高的风险。自2022年11月OpenAI发布ChatGPT以来与AI相关的股票已贡献标普500指数涨幅的 75%凸显该领域对市场的影响力。

伯里在X上表示在11月25日将“去做更好的事情”市场对他的下一步动向充满期待。无论是继续押注科技股泡沫还是转向私密投资运作“大空头”的策略都将影响市场对AI相关资产的风险判断。截至11月13 日Palantir股价约90美元较近期高点回落约10%英伟达也小幅回调约2%。此次事件不仅提醒投资者名义仓位远高于实际投入也再次凸显伯里独特的投资逻辑：他总是瞄准市场未察觉的泡沫并警示潜在风险。