“AIoT第一股”特斯联冲刺上市，科技引领产业升级

国内“AIoT先锋股”，即将登陆资本市场。

11月25日，公域AIoT产品供应商特斯联智慧科技股份有限公司（以下简称：特斯联）在港交所更新了招股书，持续推动主板上市进程。

IPO进展显示，特斯联分别在2024年9月和今年4月两次提交上市申请。此次IPO，特斯联计划将募集资金用于强化研发能力；开发绿色智能计算平台；提升领域大模型优势，并促进模型与系统的融合；推动商业化和市场扩张；探索潜在战略投资及并购机会等。

特斯联成立于2015年12月，由现年42岁、拥有超过十年私募股权投资及新经济业务经验的艾渝创立。目前，他担任执行董事兼首席执行官，负责公司的整体战略规划、业务方向及管理。金正，现年42岁，拥有超过16年私募股权投资经验，担任董事长兼非执行董事，为公司的整体战略规划、企业管治及业务方向提供指导。

近十年发展历程中，特斯联已完成总额约52.97亿元的9轮融资，背后不乏京东、科大讯飞、商汤、IDG等明星企业和知名机构的支持。随着今年4月完成的16.19亿元D++轮融资，特斯联的估值达到了216.19亿元。

来源：特斯联招股书

IPO前，艾渝全资拥有的光智高达作为普通合伙人，及其控制的数家实体作为管理团队代表，合计可行使特斯联26.61%的投票权；中国光大控股合计持有特斯联25.89%的股份，并通过光控和谐持股11.72%。

此外，中证汇金合计持有特斯联7.89%的股份；商汤合计持股4.73%；京东科技合计持股3.02%。

自2016年起，特斯联便以AIoT技术为核心，打通万物互联链路，推动各类空间场景完成产业数字化转型。次年，全面进入AIoT 2.0时代，将核心能力延伸至“算力”与“智能体”领域，通过构建机器在物理空间中的“感知-计算-推理-决策”全链路闭环，深度实现空间智能，助力产业实现可持续的数智化转型目标。

进入AIoT 3.0时代后，特斯联凭借推出的智慧城市操作系统，标志着其技术创新的又一里程碑。随着大模型热潮的兴起，特斯联凭借大模型能力和TacOS（由之前的智慧城市操作系统演变而来的独特AIoT操作系统），正式开启了产业数智化的AIoT 4.0时代。

作为公域AIoT行业的先行者，特斯联致力于通过科技推动产业升级及空间智能化以实现可持续发展。凭借其AIoT操作系统TacOS，向企业、公共管理者及其他公域参与者提供包括软件、硬件或相关服务的全栈AIoT产品。

来源：特斯联招股书

根据灼识咨询报告，以2024年相关收入计，特斯联是中国前五的公域操作系统型AIoT产品提供商。

TacOS作为亚洲最早支持公域空间全场景应用的公域AIoT操作系统之一，已成为产业数智化的首选基础设施。凭借TacOS独有的五层产品及技术架构，特斯联的公域AIoT产品能够连接公域空间参与者、智能设备和基础设施，主要在产业、城市、人居和能源领域为各种人工智能应用场景提供深刻价值。

特斯联已开发覆盖公域空间的四大AIoT场景应用，包括：AI产业数智化、AI城市智能化、AI智慧生活、AI智能能源。以AI产业数智化为例，特斯联的AIoT产品赋能千行百业实现数智化转型，如智能商业平台、智能商业运营、智慧新零售及智慧产业园区等。

在报告期（2022-2024年及今年上半年），特斯联来自AI产业数智化的收入分别约为4.72亿、6.24亿、16.41亿、5.77亿元，占总收入的比例分别为64.0%、62.0%、89.0%、91.3%。今年上半年，特斯联的AI产业数智化业务收入同比上涨了191%，成为营收增长的新引擎。

来源：特斯联招股书

截至今年6月底，特斯联的产品已被来自全球172个城市的逾900个客户部署，包括中国、阿联酋、新加坡和澳大利亚等。公司打造了多个标杆项目，包括高力国际（AI产业数智化）、智慧城市大脑（AI城市智能化）、上海徐汇区AIoT智能社区（AI智慧生活）及隆鑫通用绿色智算体（AI智能能源）。

按销售合约执行情况计，报告期内，特斯联的新签约客户数量分别为175名、193名、194名、124名。截至今年9月底，公司的在手订单金额约为26亿元。

报告期内，特斯联的收入分别约为7.38亿、10.06亿、18.43亿、6.32元。2022-2024年的营收年复合增长率达58%，今年上半年同比提升77%；毛利分别约为7457.6万、3.12亿、2.82亿、11.44亿元，毛利率分别为10.1%、31.0%、15.3%、22.7%。

在研发方面，特斯联持续投入。在报告期（2022-2024年），研发费用分别约为3.29亿、3.22亿、3.77亿元。今年上半年研发投入约为1.62亿元，同比增长了11.4%。

截至今年6月底，特斯联在中国拥有1057项专利、346项著作权、590个商标及7个注册域名。公司拥有由255名成员组成的高素质研发团队，占员工总数的45%，更有三位IEEE Fellow领衔的顶尖研发团队（华先胜、邵岭、杨旸均为全球前2%顶尖科学家）。

来源：特斯联招股书

截至今年6月底，特斯联持有的现金及现金等价物约为6.57亿元，较去年末增长了316%。