Napster融资30亿谜团：投资者与资金皆成谜

今年1月，一家计划转型为人工智能的元宇宙企业Napster宣布完成了巨额融资，但《福布斯》当时就对此表示质疑。如今，真相浮出水面——该公司表示，这笔资金将不会到账。

Napster（前名为Infinite Reality）首席执行官约翰·阿昆托。图片来源：Photo By Carlos Rodrigues/Sportsfile for Web Summit via Getty Images

原文标题：《Napster称从神秘投资者处筹得30亿美元，如今“投资者”与“资金”皆不知所踪》

在11月20日美国东部时间下午4点左右，Napster召开了线上股东大会。约1500名股东（包括员工、前员工和个人投资者）中，估计有700人上线参会。正是在这次会议上，公司首席执行官约翰·阿昆托（John Acunto）向所有人摊牌：那位身份始终未公开的大投资者，恐怕不会兑现承诺了。而就在1月，公司还坚称这位金主以120亿美元估值注资33.6亿美元——这笔交易本可跻身年度最大规模融资之列。

会议结束后不久，公司给现有投资者发送邮件，称因相关股份作废，部分投资者的持股比例将会提高，还称公司是“不当行为的受害者”，并透露正“配合执法部门的调查”。

至于此前承诺能让股东套现的要约收购，自然也要取消了。邮件中还写道：“由于该投资者也是这场要约收购的牵头方，我们认为此次要约收购也不会再进行下去。”

眼下，即便投资者获得了更高的公司股权，恐怕也难有喜悦之情。

近一年来，公司不断向员工和投资者“画饼”，一会儿说大笔资金即将注入，一会儿又说股东可以借要约收购卖出股份、彻底改变现状，却始终毫无实质进展。

事实上，这已是2022年以来投资者第四次被告知很快就可通过要约收购套现，也是第四次交易落空。Napster发言人吉莉安·谢尔登（Gillian Sheldon）表示，此前关于融资的部分声明“是基于我们当时所了解的情况，本着诚信原则作出的。此后我们发现了不当行为的迹象，表明当时收到的信息并不准确。”该公司拒绝就此事进一步置评。美国证券交易委员会（SEC）和司法部已分别对该公司及这笔投资的去向展开调查，其中司法部的调查对象并非Napster本身。（SEC的调查最初针对的是业已取消的2022年反向合并案中，公司18.5亿美元估值的问题，但调查范围目前很可能已扩大。SEC发言人表示，该机构“不会对调查存在与否发表评论”。司法部尚未回复置评请求。）

Napster如今声称自己是受害者，可《福布斯》数月前就已对该神秘投资者和公司本身提出质疑。

一切始于今年1月，当时仍名为Infinite Reality的Napster联系《福布斯》，宣布完成30亿美元融资。2月11日，公司再次发送邮件，称阿昆托“够格”入选《福布斯》亿万富豪榜——当时他持有这家总部位于佛罗里达州博卡拉顿的公司12%的股份。2月，阿昆托在洛杉矶的一场现场活动中放话：“如果我们说过的事情做不到，你们觉得我们会大肆宣扬30亿美元的投资吗？敢自称是所在领域的头部企业吗？”他还吹嘘公司为股东创造了巨额财富，声称“我们造就了600多位百万富翁”。

也正是从那时起，《福布斯》开始深挖这家公司，发现事情果然并非表面那般简单。债权人接连提起诉讼，指控该公司拖欠款项；联邦法院也曾受理一起要求该公司履行SEC传票要求的诉讼（现已撤销）；此外，该公司还被指夸大与曼城足球俱乐部和谷歌的合作规模。公司还宣称已接洽“顶级”投资者，但这些投资者从未直接对其进行投资；3月，其发言人称，那位神秘投资者的30亿美元已“存入Infinite Reality的账户，可供公司使用”，且公司正“积极利用”这笔资金。

Napster的复杂历史要追溯到2019年，当时阿昆托收购了破产的社交媒体公司Tsu。随后，这家公司通过全股票形式合并或收购了至少十余家公司（既有小型公司，也有经营困难的企业），业务涵盖元宇宙、虚拟现实、无人机和人工智能等领域，估值也一路攀升。彼时公司名为Infinite Reality，但在今年3月以2.07亿美元收购Napster后，于5月更名，启用了这个知名度更高的品牌名。

《福布斯》质疑其融资报道发布当天

Napster发布新闻稿公布投资者身份为咨询公司Sterling Select

称是因媒体关注度过高才披露此消息

需要说明的是

Sterling Select与Sterling Equities并非同一实体

后者是纽约大都会队前多数股东弗雷德·威尔彭（Fred Wilpon）和索尔·卡茨（Saul Katz）的资产投资公司

两家实体唯一的共同所有者是戴维·卡茨（David Katz）

他是Sterling Equities的合伙人

也是Sterling Select的联合创始人

但事情变得更加扑朔迷离：Napster首席营销官卡琳娜·科根（Karina Kogan）向《福布斯》透露

Sterling Select实际上并非“投资者”

而是为Napster引荐了其他“投资者”

最终由这些投资者出具了支票

（该公司后来修改了新闻稿表明Sterling Select并非投资方）

自始至终，Napster似乎都在竭力筹集现金以维持运营，与多家经纪商和投资顾问展开合作，其中一些曾受监管机构处罚。

例如自称代表那位神秘投资者的Cova Capital

此前便受到美国金融业监管局（FINRA）的处罚

原因是在向散户投资者推荐私募股权销售时，“未开展充分的尽职调查”

“无法形成合理依据证明这些产品适合至少部分投资者”或“符合其最佳利益”

该机构还指控首席执行官爱德华·吉布斯坦（Edward Gibstein）领导下的Cova未能充分核实发行方是否确实拥有相关股份的所有权也未查清股份的加价幅度；Cova在今年3月支付了罚款，“既未承认也未否认相关调查结果”。Cova员工文森特·夏普（Vincent Sharpe）此前在另一家公司任职时曾因被指虚假陈述信息、推荐不当投资在三起客户纠纷中支付罚款和解他本人则否认存在不当行为。