存储芯片涨价潮：AI驱动需求激增，消费电子面临“减配”风险

今年，DRAM颗粒价格飙升超过4倍，Flash价格也近乎翻三番……存储芯片正经历一场前所未有的“超级涨价周期”。

酷赛智能的一位负责人向财联社透露，以4GB DDR4x为例，年初颗粒现货市场价格为7美元，而到了11月中旬，价格已飙升至30美元以上，涨幅达到4至5倍。在Flash产品方面，以64GB eMMC为例，年初的价格为3.2美元，近期也上涨至8美元以上。

时创意董事长倪黄忠感慨：“闪迪在11月初再次宣布涨价50%，紧接着三星也部分产品涨价超过60%，如此短的时间内出现如此大的涨幅，确实让我很震惊。”

现货价格飞涨的同时，全球存储巨头美光科技也于本周三正式宣布，将终止其消费级品牌Crucial（英睿达）的内存与SSD业务。

美光执行副总裁苏米特・萨达纳在声明中表示，数据中心的AI驱动内存与存储需求激增，促使公司决定退出消费级业务，以专注于支持高增长领域的大型战略客户。

这一战略收缩举措，成为了当前存储产业“弃卒保帅”的缩影。

面对上游产能收缩与价格飙升，市场传言下游模组厂及终端厂商开始“疯狂囤货”，甚至有人称手机厂因价格过高而“暂停采购”。

对此，财联社记者多方采访产业链上下游发现，模组厂和渠道商仍在积极囤货，而手机等终端厂商目前库存处于低位，并非主动囤货，而是因供应链紧张而被动补库。

渠道“赌行情”与终端“低库存”

进入12月，存储供应紧张的局面仍未缓解。

“目前货还是不够，还在囤。”一位接近国内某头部模组厂的人士向财联社透露。

渠道商方面，财联社从多位存储销售商处了解到，近期DDR4内存条、SSD固态硬盘等产品报价频率加快，部分代理商及贸易商手中持有大量DDR4及大容量HDD（机械硬盘）库存，出现“惜售”心态。

部分商户口中，存储产品甚至成为金融属性极强的投资品，囤货待涨。

然而，与现货市场的热闹喧嚣形成鲜明对比的是，终端制造厂商正面临“无米下锅”的尴尬局面。

“现在的智能手机厂商库存普遍偏低。”集邦咨询资深研究副总经理吴雅婷表示，智能手机厂商健康的存储库存水位通常应在8至10周，但目前普遍在4周以下。

吴雅婷指出，造成这一现象的原因并非厂商主动去库存，而是今年对未来需求展望不够强劲，一直采取较为保守的买货策略。厂商未曾预料到第四季度价格涨幅如此之大，导致库存未能及时回补。

针对市场关于“手机厂因涨价太猛而暂停采购”的传闻，吴雅婷分析称这并非厂商的主动博弈手段，而是客观上的无奈。

“在库存水位极低的情况下，厂商即便面对高价也必须接受，否则无法维持生产线运转。”吴雅婷表示，“低价库存可能只能用到明年第一季度，之后必须接受新的价格涨幅来补进库存。”

这一说法得到了终端厂商的证实。

酷赛智能相关负责人表示，面对存储成本上涨，公司主要通过提前备货以及与存储厂商签订供货协议、支付定金锁定货源的方式予以保障。但在全行业缺货的背景下，即便签订了长协，价格也会随着市场进行调整，“保量不保价”。

“怎么可能不囤？现在的问题是缺货。”一位供应链人士直言，目前上游原厂产能极其紧张，尤其是DDR4等成熟制程产品。对于下游而言，现在是“能不能买到货”的问题。

AI挤占产能，消费电子被迫“减配”

本轮存储涨价的猛烈程度远超行业预期。多位受访者一致认为，AI服务器需求的爆发式增长是导致消费级存储产能被挤占、价格失控的核心原因。

美光科技在声明中直言数据中心受AI驱动带来的内存与存储需求激增。这一逻辑在产业端得到了数据支撑。

“目前AI服务器（CSP）需求强劲，其所需的HBM（高带宽内存）和DDR5企业级内存正在大量消耗原厂的晶圆产能。”吴雅婷分析称。

“目前所有的存储产品产能都极度紧缺。在晶圆厂总产能短期无法大幅扩充的情况下，原厂为了追求利润最大化自然会将产能优先分配给高利润的HBM等产品从而对其他产品造成排挤。”她进一步解释称。

“这种产能倾斜直接导致了消费级产品的供给收缩。”集邦咨询资深分析师许家元指出随着原厂产能转向AIDDR4、LPDDR4等成熟制程产品的供应量正在收敛这对仍大量依赖此类存储的中低端手机、PC以及汽车电子市场造成了直接冲击。

“目前中低端手机主芯片仍主要支持DDR4x及以下存储不支持DDR5。在未来3年内DDR4在中低端市场仍是主流。然而随着原厂产能的撤出这类产品的供需矛盾最为尖锐涨价幅度也最大。”酷赛智能相关负责人确认。

“存储涨价对明年低端手机的冲击将非常严重购机需求可能会因此流向二手手机。”倪黄忠表示。

“目前时创意也在调整产品结构尽量往具有AI功能的手机等高端产品上做。”他进一步表示。

“为了平衡飙升的存储成本下游厂商被迫开始‘减配’。”酷赛智能方面表示公司正在调整存储配置以保障手机核心体验为主要原则。

“例如原以12GB+512GB为主流的配置未来可能会主推更具成本优势的8GB+256GB版本。”这意味着过去几年智能手机存储容量持续翻倍的趋势可能在明年发生逆转。

“我跟客户说如果要买智能终端产品就赶紧买未来会涨疯会突然之间变得很贵这是存储史诗级涨价导致的。”倪黄忠表示。

“内存成本的飙升已经到了‘提高手机价格无法完全抵消’的地步预计明年产品零售价格可能会有较大幅度上涨。”小米集团总裁卢伟冰此前公开表示。

“联想集团董事长杨元庆近期也表达了类似观点认为存储相关的零部件短缺和价格上涨将维持至2026年。”

“对于未来的价格走势在今年第四季度已经涨价50%的基础上明年第一季度存储价格预计将再涨20%至30%。”集邦咨询预测。

“由于原厂2026年的产能扩充空间有限且AI投资力度不减业界普遍认为2026年存储市场的整体紧张局势不会有太多缓解。”吴雅婷表示。

“现在的买方已经不是过去的消费电子厂商而是口袋极深的大型云服务商（CSP）。在这一轮涨价周期的驱动力发生了根本变化。在这个‘卖方市场’中消费电子厂商议价能力被大幅削弱只能被动接受成本上涨。”吴雅婷指出。