存储大厂加速扩产应对缺货潮

为应对市场需求的增长，公司计划大幅扩充产能，预计2028年上半年新增2万片产能。

继美光之后，又一存储巨头加入扩产行列。

在19日的电话会议上，DRAM大厂南亚科总经理李培瑛透露，鉴于DRAM供应持续紧张，公司将顺应市场趋势，今年资本支出将增至500亿元新台币（约合110亿元人民币），同比增长超过270%，创公司历史新高。这笔支出主要用于新厂建设和产能扩充，预计2028年上半年将新增2万片产能。

此前，南亚科预估2025年资本支出为196亿元新台币，但实际支出为134亿元新台币。因此，在今年的500亿新台币预算中，有62亿是去年预算的顺延。剩余的438亿新台币中，70%将用于厂房建设，30%用于设备采购。实际支出仍需经董事会批准。

存储产品缺货现象持续发酵，南亚科指出，从紧急订单和合约平均售价（ASP）来看，上季度报价上涨超过30%，公司不断上调价格，但涨幅可能不及去年第四季度。

鉴于存储价格持续上涨且市场不确定性较大，南亚科表示，客户更倾向于签订长期合约，甚至接受价格锁定，即“保量保价”。公司会根据客户的历史合作情况，实施差异化策略。

值得一提的是，美光于1月16日与力积电签署独家合作协议，以18亿美元收购力积电的铜锣P5晶圆厂。该交易包括一座现有的300毫米或12英寸的晶圆厂无尘室。美光预计，该收购将从2027年下半年开始显著增强其DRAM晶圆产能。

美光全球运营执行副总裁Manish Bhatia也表示，存储短缺的状况“确实史无前例”，预计短缺将持续至2026年之后。

SK海力士则计划提前新厂投产时间：其韩国龙仁的新芯片生产基地首座工厂将于2027年2月投产，比原计划提前三个月。

此外，国家统计局工业统计司副司长王新在1月19日发布的文章中提到，2025年，“人工智能+”的快速发展带动了存储芯片和服务器等产品产量的显著增长，分别增长了22.8%和12.6%。

浙商证券分析认为，AI算力的提升和多元化存储需求推动了存储行业的发展。技术创新对AI训练和推理对显存带宽及容量的迫切需求正引领存储行业进入新一轮增长周期。随着AI应用的日益普及，特别是在深度学习、图像识别、自然语言处理等数据密集型领域的渗透，存储需求呈现显著增长。考虑到厂房建设、生产线增设、设备购置及材料采购等都需要一定时间周期，因此短期内大幅扩充产能的难度较大，供给侧紧张趋势或将持续。