Excel：下一个AI爆发的超级领域？

近期 Claude Code 在 Excel 功能上的创新令人瞩目，预示着 Excel 可能成为继 Coding 之后，又一个迎来“aha moment”并快速爆发的高价值领域。本文由 Altiemeter 合伙人 Freda Duan 深度解读了 Coding 和 Excel 这两个 AI 垂直领域的异同，并探讨了 Excel 的巨大潜力。

简而言之，正如 Coding 凭借庞大的市场规模、向相邻场景自然延展的能力以及以产品驱动的 GTM 模式，迅速崛起为最强势的 AI 应用之一，Excel 也具备同样的条件：

•全球电子表格的 MAU 约为 15–16 亿；

•Excel 可以延展至金融、运营、分析等场景，从某种角度看，大部分软件都可以被视为一层层叠加在 Excel 之上的“Excel wrappers”；

•Excel 可以通过用户自助完成快速采用（self-serve adoption）。

Coding 已经证明了这条路径下的爆发力，而 Excel 很可能是体量更大的下一站。

Intro

Coding 以超出所有人预期的表现，成为至今为止最强势的 AI 垂直应用之一。它同时具备三种罕见的特质：极其庞大的 TAM、自然延展到相邻使用场景的切入口，以及以产品驱动为核心的 GTM 模式，几乎不需要传统的销售和市场推广。

具备这种组合特征的垂直领域非常少，Excel 是其中之一。它的 TAM 甚至更大，从某种角度看，软件行业的很大一部分都可以被视为一层层叠加在 Excel 之上的“Excel wrappers”。而且，它的采用方式在很大程度上可以依靠用户自助（self-serve）完成。

这或许解释了为什么 OpenAI 和 Anthropic 都在积极进军电子表格和生产力工作流领域。

再往前推一步看，这种变化很可能不会停留在 Excel，而是会扩散到整个 Office 体系，甚至更广的企业软件交互中。

01.

Coding 行业概览

GTM：Coding 可以以自下而上的方式传播

Coding 在结构上与医疗、房地产、金融等大多数垂直领域截然不同。

•开发者通常无需大量营销，就能迅速识别并采用最好的工具。

•开发者本身也具备在工作中报销或直接批准工具采购的影响力。只要工具确实有用，公司往往对每位开发者增加的成本并不敏感。

•因此，优秀的产品可以以自下而上的方式传播，几乎不需要投入多少销售资源。