2025外滩大会圆桌对话：AI产业落地的破局、重构与未来机遇

据智东西9月11日消息，在2025年Inclusion·外滩大会的开幕式环节，一场以《破局与重构：大模型落地产业进行时》为主题的圆桌对话备受关注。蚂蚁集团首席执行官韩歆毅、小米集团手机部副总裁兼可穿戴事业部总经理张雷、金沙江创投主管合伙人朱啸虎三位业界领袖齐聚一堂，深入分享了他们对AI超级入口演变、可行商业模式以及中国企业在全球竞争中的独特机遇的见解。

韩歆毅在讨论中强调，人工智能正在深刻地重塑软件行业。蚂蚁集团将战略焦点集中于医疗健康这一兼具用户刚需与高频特性的场景，因此对于商业化前景持乐观态度。他们将核心技术攻坚方向锁定在三大挑战：获取与构建高质量医疗数据、有效抑制大模型幻觉问题、以及建立健全的医学伦理框架。

张雷则从硬件与交互演进的角度发表了看法。他认为，智能体（Agent）在目标单一、规则明确的领域已经开始替代传统应用程序（App），但在流程复杂、逻辑严密的领域短期内尚难完全取代。他特别指出，与AI手机、AI PC主要优化现有体验不同，AI眼镜正在重塑人机交互的根本逻辑，实现了从被动响应到主动感知与决策的跨越。他透露了一个关键数据：在小米AI眼镜上，用户通过语音唤醒小爱同学进行操作的频率，已达到手机端的6至7倍。

朱啸虎从投资视角分析，认为AI与现有软件生态将长期处于共生共存状态。那些大型科技公司不愿涉足的“苦活、累活”，恰恰是专注Agent的创业公司的机会所在。他明确表示，从投资避险的角度，会率先避开协同办公类软件赛道，因为这个市场的规模可能因AI提升个体效率而收缩。他观察到，商业化成功的往往是技术相对成熟的应用，例如去年的自动会议纪要，而今年则轮到了语音智能体（Voice Agent）。他特别看好中国创业者在消费级（To C）市场的潜力，认为明年必将迎来AI应用的大规模爆发，中国创业者拥有巨大的市场机会。

在对话尾声，三位嘉宾为当下的AI创业者指明了看好的方向。韩歆毅看好需要专业知识的服务业，但也提醒这对初创者而言门槛较高。张雷看好翻译、个人助手及个性化学习服务等场景。朱啸虎则回顾技术周期规律，指出去年是硬件投资热，今年是基础设施（AI Infra），明年注定属于应用爆发，下一个现象级的平台公司可能已在今年悄然成立。

以下为本次圆桌对话核心观点的系统梳理：

01.

低代码平台面临AI冲击，复杂交互或催生超级应用

针对a16z合伙人Jennifer Li提出的“AI正在吞噬软件”这一观点，圆桌嘉宾展开了探讨。

韩歆毅表示认同，他指出软件的本质是以固定逻辑解决确定性问题，而这正是大模型的强项。更为重要的是，当前已经出现软件自动生成Agent来执行任务的趋势，且发展迅猛。

张雷和朱啸虎则持略有保留的融合观点，认为AI与软件将走向共生共存。

张雷分析，目前并未看到大模型能够完全取代所有软件的可能性。在许多场景中，大模型的作用是提升效率而非彻底替换。未来更可能是一个深度融合、共同演进的过程。

结构简单、低代码或无代码开发的软件将首当其冲被AI替代，许多在资本热潮中估值虚高的低代码公司已经消失。然而，对于涉及复杂业务流程和强逻辑判断的企业级管理软件，在当前基于Transformer架构的大模型存在哪怕1%幻觉率的情况下，完全取代是不现实的。朱啸虎补充道，只要幻觉问题未被根除，AI就难以胜任这类复杂任务，共存是更可能的局面。

金沙江创投主管合伙人朱啸虎

韩歆毅展望未来，认为“应用”（App）的概念可能会演变，最终出现一个或少数几个超级入口，尽管具体形态尚不明朗。

关于Agent与App的关系，张雷指出，在垂直且需求明确的领域，Agent已经开始了替代进程。但在需要复杂、多步骤交互的场景中，短期内很难实现，长期来看有可能孕育出能力全面的“超级应用”，但这要求极高，道路漫长。

朱啸虎认为，入口趋向集中是必然规律。当前趋势已现端倪，例如谷歌手机已能通过语音直接交互并给出多模态反馈。对于创业公司而言，机会在于承接大厂不愿做的细分、运营重的领域，正如移动互联网时代的Uber、DoorDash等公司一样。

02.

用户留存是衡量Agent价值的关键，AI眼镜重塑交互范式

作为投资者，朱啸虎指出，在AI时代，编辑与协同类软件的需求量预计将大幅下降。当AI能将数百人的协作任务压缩至十人完成时，对协同软件本身的市场需求就会萎缩，正如曾经火爆的Figma热度回落所揭示的。

他进一步解释，软件并非被彻底替代，而是用户基数减少。如果用户数降至原来的10%，对市场的影响将是颠覆性的。因此，从投资策略上，他们会主动规避协同软件赛道，因其未来市场空间将显著缩小。

对于Figma这类公司，朱啸虎认为其业务重心必须转型，从聚焦协同转向确保最终交付成果的质量。即使AI生成能力强大，最终商用往往还有5%-10%的细节需要调整。如何高效编辑、快速达到商用标准，正是创业公司创造价值的切入点。

判断AI或Agent企业是否具备增长潜力，朱啸虎认为核心标准依然是用户留存率，这一指标从PC互联网、移动互联网到AI时代始终未变。

他指出，目前许多AI公司面临用户尝鲜后流失的困境。在移动互联网时代，召回流失用户的成本极高。因此，只有良好的留存数据才能真正证明产品的长期价值。他透露，不少AI公司在后续融资时只强调年度经常性收入（ARR），而回避谈论留存情况。

蚂蚁集团专注于医疗健康场景，韩歆毅认为这是高频率的刚性需求，一旦AI健康助手的能力达到极致，用户留存将不成问题。其终极目标是让AI应用能像资深专业医师一样，深度理解用户并提供精准建议。

同时，通用大模型难以替代此类垂直场景，因为深厚的专业知识和持续积累的用户理解构成了护城河。

韩歆毅也坦诚，AI在很长时间内都无法完全替代医生，更应定位为医生的智能助手。它难以像人类一样拥有具身认知，但能帮助医生更系统、全面地掌握病人信息，辅助医生从专科向全科能力拓展。在需要物理接触的治疗环节，AI无法独立完成，因此人机协同是必然方向。AI的价值在于帮助医生高效处理常规工作，从而将更多精力投入到科研与疑难杂症中，并赋能基层医疗。

蚂蚁集团CEO韩歆毅

在硬件创新方面，张雷分享了对未来超级入口终端的思考。

他认为，在AI加持下，所有硬件都值得重新设计。判断一个终端能否成为入口，关键在于它能否提供不可或缺的AI能力，让用户产生深度依赖。

从长远看，AI眼镜具有成为新一代入口的潜力。

当前AI手机、AI PC主要优化了既有交互体验，并未改变被动响应、需要用户主动触控或输入的根本逻辑。而AI眼镜能够实现从被动到主动的转变，通过持续感知用户的视觉环境和潜在意图，进行自主判断与执行。在张雷看来，这代表了未来交互范式的潜在变革。

他以小米AI眼镜为例，目前的高频使用场景包括通讯、娱乐、即时抓拍及基于视觉的智能问答等。他特别强调，在眼镜端，小爱同学的语音唤醒与操作频率是手机端的6到7倍，这显示了新型交互方式的吸引力。当然，AI眼镜产业仍处早期，目前更多是手机的延伸，在显示、交互等核心能力上仍有巨大提升空间。

03.

商业化青睐成熟技术，医疗AI攻坚数据、幻觉与伦理

关于哪些领域具备商业化潜力，朱啸虎提出了一个观点：“真正适合商业化的往往是那些看似平淡无奇的技术（Boring Technology）”。

他举例说，去年成功商业化的典型是自动纪要能力，无论是像Plaud这样的硬件，还是钉钉的软件，或在医患沟通场景中的应用。这些技术本身成熟稳定，没有难以攻克的技术难点，因而能快速实现商业回报。

他认为，今年轮到语音智能体（Voice Agent）进入大规模商业化阶段，在客服、销售、智能玩具等场景广泛应用。

具体到蚂蚁深耕的医疗场景，韩歆毅总结了大模型落地的三大核心难点：高质量数据获取、幻觉抑制、医学伦理规范。

针对前两点，蚂蚁已通过其AI健康应用“AQ”找到了有效路径。首先，高质量医疗数据的标注成本极高，需要主任医师级别的专家参与；其次，抑制幻觉的同时保持模型能力不下降是一个技术平衡难题；第三，医学伦理问题至关重要，蚂蚁已着手组建由顶级医疗专家构成的伦理顾问委员会来指导相关工作。

韩歆毅补充道，他们并不担忧商业化前景。首先，医疗健康是一个万亿级的庞大市场；其次，商业模式清晰，无非是医疗服务、医药、保险等成熟路径；因此，未来1-2年，他们的重心并非探索商业模式，而是全力攻克上述三大技术难题。

04.

中国AI应用爆发在即，创业者聚焦用户体验差异化

在全球AI竞争格局下，张雷认为中国的优势主要体现在供应链的成本与效率、以及日益繁荣的AI开发生态。

中国企业要利用好供应链优势，最终必须回归产品力本身。这包括快速洞察市场机会、敏捷布局、高效迭代产品线、抢占市场份额等一系列能力。

此外，在AI生态优势下，关键在于精准找到用户真实的高频需求场景，实现深度落地，提升用户体验并形成用户粘性，从而构建强大的产品竞争力。

小米集团手机部副总裁、可穿戴部总经理张雷

谈及中国企业的独特优势，朱啸虎回顾了其投资组合中的中美AI初创企业：发展较快的前10家公司里，6家做To B业务的创始人来自海外，而4家中国创始人主导的公司均专注于To C市场。

他坚信，中国创业者尤其擅长消费级（To C）市场，明年即将到来的AI应用爆发潮中，他们大有可为。这是因为To B业务做大规模后极度依赖本地化销售与服务团队，而To C产品更考验对用户需求的洞察和体验的创新。即便基础大模型能力全球相近，中国创业者善于在AI能力之上，构建独特的用户体验和玩法差异，这种能力已在过往多轮科技周期中得到反复验证。

05.

结语：智能体驱动产业深化，中国创新锚定全球舞台

大模型产业的发展日新月异。今年以来，从单一智能体能力增强，到多智能体协同工作以解决复杂任务，已成为AI技术落地产业的核心趋势。在这一浪潮背后，能够在性能趋同的基础模型之上，为用户打造差异化体验和丰富玩法的中国创业者正崭露头角。

正如三位产业与投资界领袖所指出的，要找到可持续的商业化路径，不仅需要瞄准用户的真实刚需，还需依托成熟可靠的技术和卓越的产品力，以此保障用户留存与产品粘性。拥有供应链成本效率优势与活跃AI生态的中国创新力量，正将这些优势转化为产品升级与全球化拓展的动力，致力于打造属于AI时代的超级应用与入口。