闪迪NAND闪存合约价暴涨50% 存储行业供需缺口持续扩大

这已是该行业领军企业今年内至少第三次宣布提价，早在4月其便宣布全线产品上涨10%，随后在9月初再次全面上调渠道与消费类产品价格10%，从而打响了存储芯片涨价的“首枪”，并带动美光等其他存储巨头跟随涨价。

人工智能数据中心需求激增，叠加晶圆供应受限，存储行业的供需失衡正迅速加剧。在此背景下，又一家行业龙头发布了涨价通知。

据台湾电子时报消息，闪存巨头闪迪（SanDisk）于11月大幅调涨NAND闪存合约价格，涨幅高达50%。

值得关注的是，这已是闪迪今年以来至少第三次涨价。此前在4月，它宣布全系产品涨价10%，随后在9月初对所有渠道和消费类产品执行10%的普遍上涨，率先引发存储涨价潮，并促使美光等存储龙头跟进。

此前业内对第四季度NAND闪存合约价上涨已有预期，但涨幅远未达到50%，例如TrendForce给出的平均涨幅预估仅为5%-10%。

因此，闪迪最新的涨价消息自然震动了整个存储供应链，导致创见（Transcend）、宜鼎国际（Innodisk）与宇瞻科技（Apacer Technology）等模组厂决定暂停出货并重新评估报价。其中，创见自11月7日起暂停报价交货，理由为“预期市场行情将继续向好”，言外之意即是“价格可能进一步上涨”。

闪迪在发出涨价函之前，已了解客户对2027年的需求预测，并对NAND闪存市场给出了颇为乐观的展望：

当地时间11月6日，公司高管在2026财年第一财季（截至今年10月3日）财报电话会议上表示，下游合约订单正从传统的按季度提交转向连续多季的长约，客户为了寻求供应稳定，正与闪迪分享对2027年全年的需求预测。市场对闪迪NAND闪存产品需求超出供应能力，公司预计这一局面将持续至2026年甚至之后；预计2026年数据中心将首次超越移动端，成为NAND闪存的最大需求来源，这将给NAND闪存市场带来巨变。

上述停止报价出货的模组厂之一创见，其董事长束崇万在7日的媒体交流会上表示，这一轮存储缺货潮由AI需求带动，“缺货情况是30年来最严重”。随着数据中心用硬盘供应吃紧，固态硬盘（SSD）需求增加，NAND闪存开始缺货，10月供应商罕见未交货，11月报价暴涨五成。

研调机构TrendForce在本周报告中也指出，受合约价格陆续释出且大幅上涨的带动，NAND闪存现货价格涨势更为明显。然而，由于原厂以利润最大化为导向，释出的晶圆资源相当有限；同时，手中持货的厂商预期价格将持续上扬，因而惜售，导致市场出现“一货难求”的状况。

至于DRAM端，在此之前三大原厂已暂停报价。

11月3日有消息称，三星电子已率先暂停10月DDR5 DRAM合约报价，恢复报价时间预计将延后至11月中旬，引发SK海力士和美光等其他存储原厂跟进。业内人士透露，虽然存储四季度合约价上涨已成为市场共识，但此前预期是10月底前就可以敲定四季度合约价。但三星迟迟不愿提供合约报价，直接告诉下游客户“无货可卖”，导致短短一周内，DDR5现货价格飙升25%。

国盛证券指出，从各家指引来看，本轮存储涨价周期强度及持续性均超过往多轮周期情况，存储板块仍需重视。天风证券认为，存储超级周期的本质是从“周期”到“结构”的转变。以往芯片行业价格上涨、交期延长主要是因为供给端减产引发短期反弹，而当前由AI驱动的“超级周期”具有显著的结构性特征。分析师建议关注江波龙、香农芯创、德明利、佰维存储、朗科科技、联芸科技、兆易创新、北京君正、普冉股份、东芯股份、恒烁股份、澜起科技、聚辰股份、深科技、太极实业、万润科技。