新能源汽车市场格局转变：纯电崛起，混动遇冷

蔚来与理想汽车的第三季度财报相继发布，这些报告揭示了国内新能源汽车市场正在经历的结构性调整。

两份财报共同揭示了一个趋势：配备小容量电池包的增程汽车逐渐失去了消费者的青睐。今年10月，理想汽车的交付量仅为31767辆，而蔚来则在同期实现了单月交付超过4万辆的佳绩，且预计今年第四季度平均月交付也将超过4万辆，形成鲜明对比。

此外，从今年6月开始，国内燃油车型销量连续4个月增长，尽管10月环比增长仅0.4%，但同比下降0.9%。这表明燃油车型正经历短暂的复苏，但难以撼动新能源汽车的上升趋势。

01 纯电主导，增程式微

今年以来，上市的“9”系车型大多采用混合动力形式，包括增程和插电混合动力，如智己LS9、岚图泰山等。然而，蔚来ET9却选择了纯电形式。这些混合动力车型普遍搭载大电池，CLTC纯电续航可达300km至400km以上。零跑D19的80.3kWh超大电池甚至将增程车型的纯电续航提升至500km以上。

零跑汽车董事长朱江明表示：“纯电是未来的主流方向，而增程则适合那些追求高配置、不担心费用的用户，主要用于少数出行场景。”小鹏汽车董事长何小鹏也提到，推出增程车型旨在覆盖油车用户及充电不便地区人群。

进入2025年后，市场趋势发生反转。一方面，充电基础设施大规模升级，截至10月底，全国充电设施数量增长至1864.5万台。另一方面，新能源汽车的能耗控制技术日益成熟，如小鹏P7+通过提高三电管理效率，实现了续航提升。

今年前三季度，小鹏汽车销量增长190%，蔚来增长33.5%，而理想汽车仅交付29.7万辆，同比下降约13%。增程式在新能源汽车中的占比已连续5个月下跌，10月仅为7.5%。

传统燃油车销量在2024年大幅下滑17.7%后，今年前9个月实现同比增长1.7%。乘联会数据显示，今年前9个月燃油车销量跌幅为4%，低于2024年的14%。

尽管燃油车销量有所回升，但新能源汽车的市场份额已超过50%。中汽协统计显示，今年10月新能源汽车新车销量渗透率为51.6%，乘联会统计口径则达到58.7%。

传统燃油车在智能化上也在追赶新能源汽车。例如，东风日产展示了鸿蒙智能座舱方案，并与Momenta合作智能驾驶。然而，长期来看，新能源汽车对国内燃油车的替代效应仍在持续，尤其是在高端市场。